Que faire avec les titres de Valeant, Rona et WSP? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Valeant (VRX, 130,03$ US) : vers un plan B?
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Le Wall Street Journal rapporte que Pershing Square et Sachem Head Capital ont pris une position d’environ 10% dans le capital du groupe de santé animale Zoetis. En s’appuyant sur des sources anonymes, le journal indique également que les activistes pourraient forcer le groupe à se vendre à un fabricant de médicaments comme Valeant.
Alex Arfaei dit avoir parlé avec Pershing Square, qui indique que la prise de participation ne fait pas partie de son partenariat avec Valeant et ne veut pas commenter sur un projet de vente. Pershing indique cependant que Valeant pourrait être une acheteuse potentielle étant donné son modèle d’affaires, qui recherche des sociétés avec de solides flux de trésorerie et de faibles investissements en R&D.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L’analyste voit positivement le développement en ce qu’il pourrait faire en sorte que le marché cesse d’évaluer Valeant simplement en fonction de la probabilité de succès de son offre d’achat sur Allergan. Le titre de Valeant pèse pour 60% de l’offre et a été sous pression dernièrement avec la probabilité accentuée d’une fusion Allergan-Actavis.
Monsieur Arfaei estime que la nouvelle montre que la société a d’autres options devant elle. Il croit que Valeant préfèrerait une transaction avec Allergan. Selon ses calculs, celle-ci apporterait un accroissement de 19% du bénéfice en 2016 alors que l’acquisition de Zoetis amènerait plutôt un accroissement de 12% en 2017.
La cible est à 176$ US.
Rona (RON, 13,85$) : hausse de recommandation
Desjardins Marché des capitaux hausse sa recommandation à «achat».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,33$ par action, comparativement à 0,25$ l’an dernier et à un consensus à 0,34$.
Keith Howlett indique qu’il s’agit d’une percée alors que les ventes des établissements comparables ont augmenté de 2% dans les magasins corporatifs et de 8,3% dans les magasins affiliés.
L’analyste souligne que l’entreprise reprend prudemment l’ouverture de nouveaux établissements. Cinq (dont quatre nouveaux) magasins corporatifs et un affilié devraient ouvrir leurs portes au printemps 2015.
Il estime que la direction a réussi à stabiliser l’entreprise et à la ramener en mode croissance.
Monsieur Howlett note cependant que beaucoup de travail reste à faire du côté des formats de magasin, des assortiments de marchandise, de l’amélioration de la chaîne d’approvisionnement et de l’adaptation au numérique.
L’anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 0,82$ à 0,86$ par action.
La cible grimpe de 13,50$ à 15$.
WSP Global (WSP, 36$) : mieux que prévu
Dundee Marché des capitaux réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société d’ingénierie rapporte un bénéfice de 0,55$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,53$.
Maxim Sytchev indique qu’avec tant de sociétés du secteur qui ratent les attentes trimestrielles, les résultats offrent un très net contraste positif.
Il note qu’avec l’acquisition de Parsons Brinckerhoff, qui s’est complétée le 31 octobre, l’entreprise gagne une exposition supplémentaire à la reprise cyclique qui s’enclenche aux États-Unis.
L’analyste s’attend en outre à ce que les synergies projetées de 25 M$, identifiées lors de l’acquisition, soient supérieures dans la réalité.
L’anticipation de bénéfice 2015 grimpe de 2$ à 2,07$ par action.
La cible est maintenue à 43$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT