Que faire avec les titres de Twitter, Valeant et Whistler Blackcomb? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Twitter (TWTR, 48,56$ US) : résultats conformes, mais insuffisants
Cantor Fitzgerald renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,01$ US par action, identique au consensus.
Youssef Squali indique que les résultats sont somme toute conformes aux attentes. Il précise que le nombre d’usagers mensuels et leur engagement sont aussi conformes, mais que les attentes étaient dans ce cas assez faibles, ce qui explique la faiblesse du titre.
L’analyste indique que la direction insiste sur le fait que l’engagement de ses usagers (somme des réponses, mentions et retweets) s’est stabilisé. Il croit cependant qu’une accélération sur ce repère clef devrait prendre du temps. L’entreprise tente de l’influencer l’engagement avec une amélioration de l’expérience usager et des contenus.
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Monsieur Squali juge qu’à court terme, les résultats sont insuffisants pour soutenir le momentum du titre. À long terme, il continue d’estimer que Twitter monétise moins que ses pairs et voit un potentiel d’appréciation significatif.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 0,07$ US par action, celle 2015 à 0,30$ US.
La cible est à 58$ US.
Valeant (VRX, 129,13$ US) : ça regarde mieux pour Allergan
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
La société vient d’envoyer une lettre au conseil d’administration d’Allergan l’invitant avec force à agir et lui indiquant qu’elle est prête à hausser son offre à au moins 200$ US l’action.
Alex Arfaei estime que le développement est positif pour Valeant. L’absence d’un chevalier blanc pour Allergan en date d’aujourd’hui fait que ses actionnaires auront à se prononcer sur l’offre de Valeant lors d’une assemblée spéciale le 18 décembre.
L’analyste croit qu’un autre acheteur pourrait se présenter, mais souligne que plus on se rapproche de décembre et que plus un chevalier blanc tarde à se manifester, plus la probabilité que l’OPA de Valeant réussisse augmente.
La cible est à 176$ US.
Whistler Blackcomb (WB, 18,35$) : d’autres avenues de développement
Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance».
Theoni Pilarinos indique que, ces dernières années, les centres alpins ont donné de l’expansion à leurs activités non liées au ski. Elle estime que la direction pourrait dans les prochaines années envisager de construire un alpine coaster (un petit véhicule qui descend la montagne sur rail), un club privé alpin et un parc d’amusement d’eau.
L’analyste croit que ces projets pourraient ajouter entre 1 et 1,5 M$ aux flux de trésorerie dès la première année, et se conformer à l’exigence de rendement de 15% de la direction. Elle voit l’alpine coaster comme le projet le plus intéressant d’un point de vue risque/rendement.
Dans l’intérim, madame Pilarinos continue de recommander le titre sur la base de récentes augmentations de prix, d’une meilleure flexibilité financière, et d’un environnement économique qui s’améliore (hausse de la confiance des consommateurs et baisse du dollar canadien).
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 0,54$ par action, celle 2015 à 0,61$.
Le dividende est à 0,98$ par action (5,3%).
La cible est haussée de 19,50$ à 20$.
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