Que faire avec les titres de Twitter, Canadian Tire et Apple? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Twitter (TWTR, 42,27$ US) : résultats décevants
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
La société annonce des résultats du premier trimestre et un aperçu de bénéfice 2015 inférieurs aux attentes. Le titre décroche de 18%.
Daniel Salmon indique que les revenus sont à 436 M$ alors que le consensus était à 456 M$ US. Il note que l’aperçu pour 2015 tombe d’une fourchette 2,30-2,35 G$ US à une fourchette 2,17-2,27 G$ US.
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L’analyste note que les revenus en provenance du nouveau programme publicitaire « Direct Response », via des initiatives telles que Twitter Cars ou encore Buy Now, sont plus faibles que ce qui était anticipé.
Après que la croissance du nombre d’usagers ait dominé la discussion en 2014, monsieur Salmon s’attend à ce que la monétisation de ces usagers soit maintenant au centre des interrogations.
Il dit croire dans le plan d’affaires de Twitter, mais précise que, pour l’instant, il préfère rester sur les lignes de côté.
L’anticipation de bénéfice 2015 est ramenée de 0,46$ à 0,38$ US, celle 2016 de 0,89$ à 0,67$ US.
La cible est abaissée de 47$ à 42$ US.
Canadian Tire (CTC.A, 131,54$): amorce de suivi
Raymond James amorce le suivi avec une recommandation «surperformance».
Kenric Tyghe indique que la recommandation reflète le momentum que connaissent les différentes divisions de la société (notamment dans le sports, avec Forzani), mais que c’est la focalisation de la direction dans l’amélioration de ses procédés et façons de faire qui soutient le plus sa confiance dans le titre.
Avec le récent retrait de Target du marché canadien, une nouvelle entente avec ses franchisés, et le talent et la technologie requis, l’analyste estime que Canadien Tire est probablement mieux positionnée qu’elle ne l’a été dans la dernière décennie.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 8,28$ par action, celle 2016 à 8,92$.
La cible est à 145$.
Apple (AAPL, 130,56$ US) : bons résultats, réaction neutre
BGC Financial réitère une recommandation «conserver».
Pour le trimestre de mars, la société rapporte des revenus et un bénéfice record, mais le marché accueille les résultats avec neutralité alors que le titre cède 1%.
Colin Willis indique que des investisseurs peuvent être surpris de la réaction du marché, mais il amène un certain nombre d’observations.
Il note que la performance du trimestre est encore une fois redevable au iPhone, qui génère 69% des revenus, alors que les Macs et iPads ratent la cible.
L’analyste souligne que les ventes de iPad continuent d’être alarmantes, avec un recul de 29% année sur année. Le produit ne génère que 9% des revenus de l’entreprise.
Il précise également que le gros de la croissance enregistrée provient de la Chine, pays où les revenus sont en hausse de 71% et qui pèse maintenant pour 29% des revenus totaux. Monsieur Willis y voit certains risques de compétition intérieure et d’interférence gouvernementale.
Il indique enfin qu’Apple n’a pas d’autres produits capables de remplacer le iPhone en volume et en rentabilité.
La cible est à 115$ US.
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