Que faire avec les titres de TransCanada, Groupe MTY et Domtar? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
TransCanada (TRP, 57,23$) : bons résultats, mais le brouillard reste dense
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,72$ par action, comparativement à une attente maison à 0,68$ et un consensus à 0,63$.
Paul Lechem indique que les résultats sont solides, mais qu’ils ne viennent pas changer sa lecture des perspectives de l’entreprise.
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L’analyste indique que TransCanada a pour 12 G$ de petits et moyens projets sur l’horizon 2017 qui devraient soutenir une croissance de 8-10% du dividende sur la période. La société hausse d’ailleurs son dividende de 8% pour 2015 (2,08$; 3,6%).
Monsieur Lechem souligne qu’à plus long terme elle a un pipeline de grands projets totalisant 34 G$ (Énergie Est, Keystone XL, etc.) qui comprennent chacun différents degrés de risque de développement et qui offrent peu de visibilité quant aux résultats éventuels. Il estime que le titre a peu de potentiel de hausse jusqu’à ce qu’une meilleure visibilité sur l’après 2017 survienne.
La cible 12-18 mois est à 60$.
Groupe MTY (MTY, 33,97$) : les ventes des comparables se redressent
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur».
Au quatrième trimestre, le franchiseur rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 11,3 M$, comparativement à une attente maison à 11,6 M$ et un consensus à 12,1 M$.
George Doumet note que les ventes des établissements comparables sont en hausse de 0,8% alors qu’il attendait un recul de 1,5%. Il ajoute que les résultats de Sushi Shop, Jugo Juice et Mr. Sub sont particulièrement forts en raison d’initiatives des bannières.
L’analyste indique que le titre se négocie à escompte sur son groupe comparable. Il précise que MTY a peu de dette et que l’on peut s’attendre à d’autres acquisitions accréditives.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 1,68$ par action, celle 2016 à 1,72$.
La cible est haussée de 36$ à 37,50$.
Domtar (UFS, 44,99$ US) : baisse de recommandation
Banque Scotia abaisse à «performance de secteur» sa recommandation sur le titre.
Benoît Caron indique que le titre n’est plus qu’à 1% d’écart avec sa cible de 45,50$ US et qu’en incluant le dividende il ne permet plus qu’une appréciation d’environ 5%.
Il indique que même si des catalyseurs potentiels pourraient soutenir un prix de l’action plus élevé, leur survenance est incertaine et difficile à quantifier.
L’analyste estime que le moteur de croissance de l’entreprise dans l’avenir réside dans la division des soins personnels. Il juge cependant la visibilité faible et croit qu’une partie de l’amélioration de rentabilité à venir est déjà dans les cours.
Le dividende est à 1,50$ US par action (3,3%).
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