Que faire avec les titres de Transat, Nike et SRG Graphite? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Transat (TRZ, 7,87$): la stratégie se met en œuvre, un nouvel hôtel au Mexique
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d'achat.
La société annonce qu'elle a acheté un terrain à Puerto Morelos, dans la péninsule mexicaine du Yucatan et signé une promesse d'achat pour un terrain adjacent. Les deux propriétés devraient coûter entre 54 et 57 M$ US.
Benoit Poirier dit comprendre que ces deux propriétés pourraient soutenir une station balnéaire de 800 à 900 chambres, dont les coûts de construction pourraient s'élever à 200-225 M$ US. Il s'attend à ce que l'entreprise finance la construction à même ses liquidités, puis considère des options de dette une fois que l'établissement sera en exploitation afin de se dégager des liquidités supplémentaires pour la suite des choses.
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L'analyste souligne que le village est situé à environ 20 km de l'aéroport de Cancun et que la région est attrayante avec plus d'une cinquantaine d'activités. Il note que selon TripAdvisor, il ne se trouve qu'un seul hôtel cinq étoiles dans le secteur (sur un total de 85) ce qui devrait permettre à Transat de bien s'établir et de se différencier.
À maturité, M. Poirier s'attend à ce que chaque chambre d'hôtel rapporte entre 35 000$ et 40 000$ de bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) par année, ce qui, dans cinq ans, signifierait 30 à 34 M$ de BAIIA par année (anticipation de BAIIA actuelle pour 2018 à 13 M$).
Il rappelle que l'entreprise veut investir 750 M$ d'ici la fin de 2024 pour établir sa présence dans les chambres d'hôtel et cible à ce moment un réseau de 5000 chambres.
La cible est maintenue à 13$.
Nike (NKE, 84,79$ US): mieux que prévu
Canaccord Genuity réitère une recommandation d'achat.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,67$ US par action, comparativement à un consensus à 0,63$ US.
Camilo Lyon indique que même si, à 10%, la croissance des ventes est inférieure à son attente de 12,5%, il est encouragé par la haute qualité de la croissance, alors que la marge bénéficiaire est en hausse de 52 points.
L'analyste souligne notamment que les nouvelles innovations gagnent en popularité alors que VaporMax, Air Max 270, React et Zoom X surpassent les 2 G$ US de ventes et que d'autres innovations sont à venir.
Il abaisse cependant ses anticipations de bénéfices. Celle 2019 (mai) passe de 2,71$ à 2,63$ US par action; celle 2020 retraite de 3,27$ à 3,19$ US.
La cible est maintenue à 95$ US.
SRG Graphite (SRG, 0,80$): progrès dans l'étude de faisabilité
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation "surperformance" (spéculatif).
Rupert Merer indique que l'entreprise vient de demander à la firme Met-Chem de Montréal, de même qu'à d'autres consultants, de compléter l'étude de faisabilité de son dépôt de graphite Lola, en Guinée.
L'analyste souligne que le but est d'en venir à une décision d'investissement finale dans le deuxième trimestre de 2019.
Il dit s'attendre à ce que la demande mondiale en graphite double sur l'horizon 2025 et croit que SRG pourrait entrer en exploitation en 2021, avec des coûts de production attrayants par rapport aux pairs.
En tenant compte d'une autre propriété de cobalt, que détient l'entreprise, il obtient une cible à 2,35$.
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