Que faire avec les titres de Tembec, WSP et BRP? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Tembec (TMB, 4,21$): l'affaire ne semble pas dans le sac
RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surpeformance" et hausse sa cible.
Oaktree Capital, qui détient environ 20% de l'entreprise, fait savoir qu'elle votera contre l'offre d'acquisition de Rayonier Advanced Materials à 4,25$ par action.
La transaction demande l'approbation du deux tiers des votes.
Paul Quinn note qu'il avait souligné la possibilité d'un tel développement après que Oaktree ait augmenté sa participation de 12% à 19,9% à la suite de l'offre de Rayonier.
Il ajoute qu'avant l'offre, il avait aussi une vue positive sur le potentiel à long terme de Tembec, en raison des améliorations en cours dans ses opérations et des perspectives pour le prix de la cellulose de spécialités.
L'analyste croit que Rayonier pourrait augmenter son offre. Il estime que Tembec s'insère bien dans ses activités et lui permettrait en outre de mieux diversifier ses activités et d'avoir des résultats plus stables.
La cible est haussée de 4,25$ à 4,75$.
WSP (WSP, 52,71$): baisse de recommandation
Canaccord Genuity abaisse sa recommandation à "conserver".
Yuri Lynk note que le titre de la société s'est apprécié de 18% depuis le début de l'année. À titre comparatif, le sous-indice des industrielles n'a avancé que de 10% et le S&P/TSX a reculé de 1%.
L'analyste indique que dans les derniers 12 mois, la société a fait croître ses bénéfices de 22%. Il estime cependant que la croissance de ceux-ci devrait ralentir à 8% en 2017 et être de nouveau de 8% en 2018.
Monsieur Lynk souligne que les projets d'infrastructures n'arriveront pas aussi vite que ce qui était attendu au Canada et aux États-Unis. Les attentes de certains investisseurs pour 2018 devront à son avis être modérées.
La cible est maintenue à 54$.
BRP (DOO, 38,45$): le potentiel semble bon
Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation d'achat.
À la suite d'un échange avec le chef de la direction financière et celui responsable des relations avec les investisseurs, Benoit Poirier dit ressortir plus confiant que BRP pourra atteindre les objectifs de son plan 2020.
L'analyste souligne que, si ceux-ci sont atteints, le titre pourrait toucher les 60$. Il en arrive à ce chiffre en appliquant un multiple de 17 au bénéfice par action qui se situerait alors autour de 3,50$ (bénéfice attendu de 2,28$ pour 2018).
Monsieur Poirier estime que le marché du side-by-side offre toujours un intéressant potentiel et s'attend à l'introduction de nouveaux véhicules. Il voit aussi toujours un bon potentiel pour le Spyder.
La cible actuelle est à 44$.
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