Que faire avec les titres de Shaw Communications, Banque Laurentienne et Lumenpulse? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Shaw Communications (SJR.B, 24,90$): entrée dans le sans-fil
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
La société annonce l’acquisition de 100% de Mid-Bowline Group et de sa filiale Wind Mobile pour une valeur d’entreprise (incluant la dette) de 1,6 G$.
Adam Shine indique que l’acquisition demande l’approbation des tribunaux, du Bureau de la concurrence et du ministre du développement économique. Il estime que l’acquisition permettra à Shaw d’aller chercher un produit manquant.
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L’analyste note qu’à 24,6 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) et à 1706$ par abonné, la transaction ne se fait pas à un faible prix. Il croit cependant que c’est le bon geste à poser.
Monsieur Shine réduit ses prévisions de bénéfices et abaisse sa cible de 27,50$ à 25,50$.
Banque Laurentienne (LB, 50,70$) : plan de transformation et émission d’actions
Desjardins Marché de capitaux reprend la couverture avec une recommandation «conserver», à la suite d’une récente émission d’actions.
Doug Young indique que le 9 décembre, en concomitance avec un financement par actions de 65 M$, l’institution a annoncé un plan de transformation échelonné sur sept ans.
Il note que l’annonce du plan a aussi été accompagnée de charges de dévaluation et de restructuration.
L’analyste souligne que la première phase des changements s’étendra sur quatre ans et consistera à moderniser le réseau de succursales.
Monsieur Young se dit encouragé par la récente résurgence des prêts commerciaux et hypothécaires. Il croit cependant qu’à court terme, le nouveau plan poussera probablement à la hausse les dépenses.
L’anticipation de bénéfice ajusté 2016 passe de 5,94$ à 5,74$ par action, celle 2017 de 6,18$ à 5,95$.
La cible est ramenée de 53$ à 51$.
Lumenpulse (LMP, 16,28$) : nouvelle acquisition
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché».
La société annonce l’acquisition de Exenia, un manufacturier italien de solutions de lumières LED d’intérieur.
Thanos Moschopoulos indique que le prix d’acquisition est de 14,9 M$ ou 7,8 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA). Il voit positivement la transaction.
L’analyste estime que le prix payé est raisonnable et que la nouvelle entreprise permettra à Lumenpulse d’augmenter son offre de produits et sa couverture géographique.
L’anticipation de bénéfice 2017 (avril) passe de 0,92$ à 0,96$ par action.
La cible est haussée de 17$ à 17,50$.
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