Que faire avec les titres de Rona, Sirius Canada et General Electric? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Rona (RON, 16,84$) : baisse de recommandation
Financière Banque Nationale abaisse sa recommandation à «performance de secteur».
Vishal Shreedhar indique que depuis sa dernière hausse de recommandation, en février, le titre a grimpé de plus de 20%.
L’analyste dit croire que la direction sera en mesure d’améliorer la performance financière de l’entreprise malgré des conditions de marché moins favorables. Il estime cependant que la vitesse à laquelle surviendra cette amélioration pourrait être plus lente que ce que reflète l’évaluation.
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Monsieur Shreedhar note que les récentes données de la SCHL font voir que pour la période janvier-mars, les mises en chantier sont en baisse de 6,3% au Canada, de 17% au Québec et de 12,5% en Ontario.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 0,92$ par action, celle 2016 à 1,04$.
La cible passe de 15,50$ à 17$.
Sirius Canada (XSR, 6,04$) : bons résultats, mais le fisc demande sa part
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «surperformance de secteur».
Au deuxième trimestre, la société de radio satellite rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 23,3 M$, conforme à l’attente maison.
Tony Rizzi souligne que les revenus de l’entreprise sont supérieurs à ses attentes. Il indique que la plupart des repères d’exploitation sont en hausse, avec des tendances rassurantes pour la deuxième moitié de 2015.
L’analyste note cependant que l’Agence canadienne du revenu vient d’émettre un avis de cotisation à la suite d’un remboursement d’impôt survenu en 2006. Il précise que l’agence entend réclamer des intérêts et des pénalités.
Monsieur Rizzi estime que Sirius a amplement de liquidités pour composer avec la réclamation de 16 M$ en pénalités et intérêts. En raison des pertes qui lui sont niées, elle devrait cependant être imposée plus tôt dans le temps (en 2018 plutôt qu’en 2019-2020).
Pour cette raison, il abaisse sa cible de 8$ à 7,50$.
General Electric (GE, 28,51$ US) : bye-bye GE Capital
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation «conserver».
La société vient de prendre le marché par surprise en annonçant qu’elle allait vendre l’essentiel des activités de GE Capital.
John Inch indique que la vente de GE Capital devrait s’étaler sur une période de trois à quatre ans et permettre à GE d’échapper à la désignation SIFI (systemically important financial institution).
L’analyste souligne que GE entend appliquer une partie des 35 G$ US qu’elle devrait recevoir à son programme de rachat d’actions. Il estime cependant que le bénéfice de ces rachats semble déjà avoir été capturé par le marché alors que le titre est en hausse de 13% depuis deux jours.
La cible grimpe de 28$ US à 30$ US.
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