Que faire avec les titres de Metro, Apple et McDonald's? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Metro (MRU, 40,75$): bons résultats
Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
Au premier trimestre, l'épicier rapporte un bénéfice de 0,67$ par action, comparativement à une attente maison à 0,59$ et un consensus à 0,57$.
Patricia Baker indique que l'écart avec les attentes s'explique par l'inclusion de la semaine précédant Noël dans les résultats du premier trimestre cette année, mais également par une solide exécution en magasin et au chapitre du contrôle des coûts. Elle précise que les ventes des établissements comparables ont progressé de 3,4% (1,2% en excluant la semaine du temps des fêtes).
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L'analyste estime que la société fait face à l'avenir avec une plateforme améliorée qui devrait stimuler sa croissance. Elle souligne que l'acquisition de Jean Coutu sera bientôt complétée et que celle-ci vient changer la donne. Elle ajoute que Metro a maintenant le plein contrôle d'Adonis/Phoenicia, ce qui lui permettra d'accélérer la croissance du créneau. L'épicier est de même sur le point de s'embarquer dans un programme d'investissement de 400 M$ sur six ans en Ontario afin d'améliorer la capacité et la productivité. Tout cela, pendant qu'elle construit en parallèle son modèle en ligne pour capturer la croissance dans ce créneau.
Madame Baker dit entrevoir plusieurs avenues de croissance pour l'épicier-pharmacien dans le futur et s'attend à une exécution à l'image de celle du passé.
L'anticipation de bénéfice 2019 (septembre) est ajustée de 3,11$ à 3,12$ par action.
La cible est maintenue à 51$. Relisez Les points forts de l'assemblée annuelle et un point de presse des dirigeants
Apple (AAPL, 166,97$ US): baisse de recommandation
BMO Marchés des capitaux abaisse sa recommandation à "performance de marché" et diminue sa cible sur le titre.
Tim Long indique que des échos de presse font état de coupes dans les commandes de iPhone X. Il croit que les résultats seront mitigés au premier trimestre et entraîneront une baisse des attentes pour le trimestre de mars et les suivants.
L'analyste se dit en outre préoccupé par un changement séculier qu'il anticipe pour le iPhone. Il note que la direction a fait un bon travail pour augmenter le prix de vente moyen de ses appareils. Après 10 ans de hausse, il croit cependant que les prix vont maintenant plafonner.
M. Long croit également que la société n'affichera aucune croissance sur le marché chinois pour le trimestre qui s'est terminé en décembre. Les résultats du dernier trimestre étaient en hausse de 12% sur ce marché, mais la croissance des ventes devraient cette fois être à zéro et le nombre d'unités vendues en recul de 9%.
La cible est ramenée de 199$ US à 162$ US.
McDonald's (MCD, 172,48$ US): bons résultats, mais un peu cher
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation "conserver".
Au dernier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,71$ US par action, comparativement à une attente maison à 1,62$ et un consensus à 1,59$ US.
Lynne Collier indique que les gains de parts de marché se poursuivent, mais que les résultats sont supérieurs aux attentes principalement en raison d'un taux d'imposition plus faible sur le trimestre.
Elle note que le franchiseur rapporte des ventes mondiales comparables en hausse de 5,5%, ce qui est conforme à son attente de 5,4%, mais légèrement supérieur au consensus à 5%.
L'analyste dit aimer le potentiel de croissance des bénéfices pour les prochains trimestres, mais préfère attendre une meilleure fenêtre d'entrée pour recommander le titre.
Elle précise que l'action se négocie actuellement à 15,8 le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) attendu dans les prochains 12 mois, deux points au-dessus de sa moyenne historique.
La cible est maintenue à 185$ US.
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