Que faire avec les titres d'IPL, Bombardier et CGI? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
IPL (IPLP, 13,25$): amorce de suivi
BMO Marchés des capitaux amorce le suivi du fabricant de produits plastiques de Saint-Damien avec une recommandation "performance de marché".
Mark Wilde indique que le plus important motif pour détenir le titre réside dans la forte croissance organique de l'entreprise. Il note que les revenus ont affiché une progression annuelle composée de 6% entre 2015 et 2017 et que celle-ci devrait se poursuivre à la même cadence dans les prochaines années.
L'analyste soutient que l'entreprise devrait bénéficier de la popularité croissante de l'injection IML (insertion de l'étiquette dans le moule avant l'injection de plastique), des solutions de récupération en agriculture (contenants de plastique pour les pommes, etc.) et de l'ouverture de nouvelles aires de production dans les deux à trois prochaines années.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
Il note que l'entreprise est dans un cycle d'investissements importants, mais que 70% de ces investissements sont déjà protégés par des engagements de clients ou des rapatriements de production confiée à des sous-traitants.
M. Wilde juge qu'à 8 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) anticipé pour 2019, le titre est pleinement évalué en comparaison de sociétés d'emballages comme Berry, Winpak et CCL Industries.
La cible est à 14$.
Bombardier (BBD.B, 5,41$): la nouvelle cabine devrait aider
Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
La société a dévoilé hier l'intérieur du premier avion régional doté de sa nouvelle cabine Atmosphère.
Turan Quettawala indique que les jets régionaux (CRJ et Q400) ne sont actuellement pas rentables pour l'entreprise, celle-ci ayant perdu des parts de marché à Embraer et ATR au cours des dernières années. Sa part est estimée à autour de 30% et celle d'Embraer à 60%. Il précise que les commandes se sont relevées cette année, mais que la cadence de production de 56 appareils l'an dernier sera inadéquate si Bombardier espère faire un profit avec ceux-ci.
Étant donné la situation, l'analyste estime que la nouvelle cabine est un pas nécessaire pour regagner des parts de marché. Après l'avoir visité à Farnborough, il croit qu'elle devrait lui permettre d'améliorer celles-ci.
Il note que l'appareil a plus d'espace pour les bagages ce qui permettra de diminuer la quantité de bagages à enregistrer au comptoir. Il ajoute que la configuration de l'appareil offre plus de sièges à prime, ce qui est intéressant pour les transporteurs.
L'analyste dit demeurer positif sur le titre. Il reconnaît qu'aucune commande n'a été annoncée à Farnborough jusqu'ici, mais souligne qu'une importante commande a été obtenue de Jet Blue pour le CSeries (A220) et qu'il reste quelques jours au salon.
La cible est maintenue à 5,75$.
CGI (GIB.A, 86,52$): baisse de recommandation
Banque Scotia abaisse sa recommandation à "performance de secteur".
Paul Steep note que le titre a progressé de 25% en 2018.
Il attribue la progression à quelques catalyseurs: une réforme de l'impôt aux États-Unis; une demande potentiellement accrue pour les services d'information technologique du gouvernement américain; et une plus forte augmentation des revenus, attribuable à la fois à de la croissance organique et des acquisitions.
L'analyste estime que le titre a maintenant atteint sa cible et n'a plus le potentiel d'appréciation nécessaire au maintien de la recommandation.
La cible demeure à 87$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT