Que faire avec les titres d’Imvescor, Netflix et Neptune Technologies? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Imvescor (IRG, 1,63$) : y’en n’aura pas de facile
Valeurs mobilières GMP renouvelle une recommandation «conserver».
Au quatrième trimestre, la société mère des restaurants Scores, Bâton Rouge, Mikes, Pizza Delight et Commensal rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 3,4 M$, comparativement à une attente maison à 4 M$.
Martin Landry note que les ventes des établissements comparables sont en baisse de 2,5%, ce qui constitue un cinquième trimestre de recul. Il explique que le recul est principalement attribuable à la chaîne Scores, où les ventes font marche arrière de 8,3%. Seule la chaîne Bâton Rouge affiche en fait une progression de ses revenus (+1,3%).
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L’analyste souligne qu’en parallèle aux résultats, Imvescor annonce une série de changements à sa direction, de même qu’une réduction de son personnel corporatif de 10%. Il indique que l’entreprise est à élaborer un nouveau plan stratégique qui devrait être dévoilé lors de l’assemblée annuelle du 14 avril.
Monsieur Landry estime que les nouveaux dirigeants semblent avoir une bonne expérience, mais que les changements requis pour redonner de l’élan aux marques, tels que des rénovations de restaurants et des modifications de menus, prendront vraisemblablement du temps avant de d’afficher des résultats.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 0,19$ par action, celle 2016 à 0,20$.
La cible est à 1,75$.
Netflix (NFLX, 348,80$ US) : solides résultats
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,72$ US par action, comparativement à 0,79$ US l’an dernier, et à consensus à 0,45$ US.
Edward Williams indique que l’entreprise rapporte notamment de meilleurs chiffres d’abonnements à ses services que ce qui était anticipé. Elle est en voie de dépasser les 60 millions d’abonnés et a fait état de son plan pour compléter son expansion mondiale dans plus de 200 pays d’ici deux ans.
L’analyste juge le plan optimiste, mais réalisable. Il note que la nouvelle date pourrait surtout être celle qui marque la fin de la phase des investissements intensifs.
Monsieur Williams hausse sa cible à 400$ US en précisant que les bénéfices devraient croître significativement dans les prochains mois. Il maintient cependant la recommandation en estimant que le prix anticipe déjà une forte croissance des abonnés et de la rentabilité.
Neptunes Technologies (NTB, 1,98$) : un nouveau chef de direction
Stonegate Capital Partners indique qu’un nouveau chef de direction prendra les commandes de la société de Sherbrooke, qui se spécialise dans la fabrication d’huile de krill, fertile en oméga-3. Jim Hamilton doit entrer en fonction au mois de février.
Dan Trang note que le nouveau patron a une expérience de 30 ans dans le milieu de la nutrition et était jusqu’à récemment chez DSM Nutitional Products, une société avec un chiffre d’affaires de 2 G$. Il estime que le nouveau leadership augure bien dans un contexte d’augmentation des ventes d’huile de krill, d’optimisation d’usine et de positionnement commercial.
Il note que l’usine de Sherbrooke tourne actuellement à sa cadence projetée de 150 tonnes et que la société est prête à ajouter de la capacité (jusqu’à 300 tonnes) au fur et à mesure que la demande pour l’huile de krill augmentera.
Stonegate ne formule pas de recommandations sur les titres qu’elle suit. Elle évalue cependant que la somme des différentes composantes de la société place sa valeur entre 1,62$ et 2,82$ par action, avec une évaluation mitoyenne à 2,11$.
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