Que faire avec les titres de Dollarama, lululemon et Costco? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Dollarama (DOL, 101,32$): mieux que prévu
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d'achat.
Au troisième trimestre 2017, le détaillant rapporte un bénéfice de 0,92$ par action, comparativement à une attente maison à 0,91$ et un consensus à 0,87$.
Keith Howlett indique qu'étant donné l'engouement du public, l'entreprise est maintenant recherchée par les locateurs et comme co-locataire lors de nouveaux projets. Pendant ce temps elle continue de gagner des parts de marché sur les concurrents de son segment tout en donnant de l'expansion à celui-ci.
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L'analyste souligne que l'exercice 2018 en sera un important pour la société. Celle-ci décidera si elle accepte les cartes de crédit comme mode de paiement (seul l'argent comptant et le paiement par débit est actuellement accepté), et elle verra mieux si sa proposition de valeur à 3,50-4$ est bien reçue par le consommateur.
Monsieur Howlett note que l'ouverture des premiers Dollar City en Colombie pourrait aussi donner plus d'éclairage sur le potentiel mondial du détaillant.
L'anticipation de bénéfice 2017 est à 3,60$ par action, celle 2018 est à 4,15$.
La cible est à 116$.
lululemon (LULU, 59,84$ US): ici aussi, mieux que prévu
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation "conserver".
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,47$ US par action, comparativement à un consensus à 0,43$ US.
Dave Weiner indique que, préalablement au dévoilement des résultats, le sentiment était très négatif alors que plusieurs s'attendaient à ce que les ventes comparables aient ralenti et que les promotions se soient accentuées. Les résultats viennent, à ses yeux, repousser ses craintes.
L'analyste note que les ventes comparables sont en hausse de 7% alors que le consensus était plutôt pour une hausse de 5,2%. Les marges sont aussi en hausse.
Monsieur Weiner note que la direction semble confiante que l'élan se poursuive en 2018, mais il estime que le consensus reflète déjà cette poursuite.
L'anticipation de bénéfice pour 2017 (janvier) est à 2,13$ US par action, celle 2018 est à 2,47$ US.
La cible est à 64$ US.
Costco (COST, 153,85$ US): un peu faible, mais…
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Au premier trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice ajusté de 1,17$ US par action, comparativement à un consensus à 1,19$ US.
Kelly Bania note que les résultats sont plus faibles que ce qu'attendait le marché, et conformes à ses attentes.
L'analyste juge cependant que les nouvelles sont meilleures qu'il n'y paraît.
Elle souligne que les économies en provenance de l'introduction de la nouvelle carte de crédit Citi/Visa sont plus élevées que ce qu'elle anticipait. Elle ajoute que la direction a aussi précisé qu'une potentielle hausse de prix de la carte de membre n'est pas repoussée par des résultats un peu plus faibles, mais plutôt "plus probable".
Dans le contexte, madame Bania hausse ses anticipations de bénéfices. L'anticipation 2017 passe de 5,90$ à 5,98$ US par action, celle 2018 grimpe de 6,47$ à 6,65$ US.
La cible est maintenue à 180$ US.
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