Que faire avec les titres de Cogeco Communications, Nemaska Lithium et Stornoway? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Cogeco Communications (CCA, 64,55$): baisse de cible
Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur", mais abaisse significativement sa cible.
Jeff Fan dit redouter que la mise à niveau du système de la relation client survenue au troisième trimestre n'ait eu un impact négatif sur l'ajout d'abonnés et les coûts d'exploitation pour les activités canadiennes.
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Il s'attend à ce qu'au cours du trimestre Cogeco affiche une perte de 12 000 abonnés télé canadiens et un ajout de 2000 abonnés Internet. Les revenus canadiens devraient faire du surplace alors que le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de la division devraient être en recul de 4% en raison de dépenses d'exploitation plus élevées.
L'analyste dit conserver la recommandation parce que l'action se négocie toujours à de faibles multiples, mais précise ne pas voir de catalyseur important à court terme.
La cible est ramenée de 93$ à 80$.
Nemaska (NMX, 0,85$): une bonne nouvelle
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance".
La société annonce qu'elle a conclu une entente avec LG Chem pour l'achat ferme de 7 000 tonnes de l'hydroxyde de lithium qui doit être produit à son usine de Shawinigan. L'entente est pour une période de 5 ans, à compter de 2020.
Joel Jackson indique que la prise ferme représente environ 20% de la production anticipée de la future usine. Il note qu'en postulant que SoftBank se prévale de son option d'acquérir 20% de production annuellement, près de 90% de la production de l'usine est actuellement vendue.
L'analyste précise que l'accord pourrait aider à donner de la crédibilité au projet en ce qu'il vient illustrer qu'un important acteur du marché des batteries lithiums croit que l'entreprise réussira à augmenter son projet pilote de 65 fois.
M. Jackson croit que, s'il réussit, le projet pourrait placer Nemaska parmi les producteurs ayant les plus faibles coûts d'exploitation. Il préfère cependant modéliser des coûts plus élevés et obtient une cible à 1,50$. Celle-ci pourrait doubler si le procédé fonctionne comme prévu.
Stornoway (SWY, 0,42$): le feu est contenu
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de marché".
La société annonce que les activités sont sur le point de reprendre à la mine Renard après que des pluies et un changement de direction des vents aient permis de contenir les feux de forêt rapprochés.
Edward Sterck dit s'attendre à ce que l'impact de l'événement soit minimal sur la production et les ventes. Il estime qu'une semaine pourrait avoir été perdue, à raison de deux jours pour fermer la mine, deux jours d'incendie et trois à quatre jours de remobilisation.
L'analyste rappelle que des points d'interrogations sont présents quant à la force du bilan de Stornoway, mais précise que ceux-ci sont davantage reliés à la vitesse à laquelle les activités sous-terraines se développeront et au succès des équipements visant à diminuer la fracturation des diamants.
La cible est maintenue à 0,45$.
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