Que faire avec les titres de Cascades, ProMetic et Disney? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Cascades (CAS, 9,19$) : les perspectives sont négatives
Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «sous-performance de secteur».
Hamir Patel indique que même si la direction continue de livrer des améliorations opérationnelles, l’environnement de prix donne des signes de dégradation à la fois dans le secteur de l’emballage et celui du tissu.
L’analyste revoit légèrement à la hausse ses prévisions de bénéfices pour les trimestres à venir, mais dit s’attendre à une chute importante des bénéfices. Il précise que ses anticipations pour le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2017 et 2018 sont 13% sous le consensus.
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La prévision 2016 est haussée de 1,26$ à 1,57$ par action, celle 2017 passe de 0,75$ à 0,85$ et celle 2018 est augmentée de 0,79$ à 0,85$.
La cible 12-18 mois est maintenue à 8$.
ProMetic (PLI, 3,05$) : l’étude clinique de l’IVIG démarrera plus tôt que prévu
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur».
La société annonce avoir terminé le recrutement des patients pour l’étude clinique de phase 3 sur le traitement d’immunodéficiences primaires par son produit IGIV. L’immunoglobuline intraveineuse (IGIV) est une préparation d’anticorps purifiés provenant de dons de plasma d’individus sains.
Alan Ridgeway indique que cette annonce survient cinq mois avant ce qui était prévu et constitue un autre pas en avant positif pour la plateforme de produits dérivés du plasma de ProMetic.
L’analyste souligne qu’il anticipe présentement une approbation du produit au début de 2019 avec un lancement commercial au milieu 2019. L’annonce pourrait cependant signifier que le lancement du produit survienne six à neuf mois plus tôt.
Monsieur Ridgeway dit ne pas modifier pour l’instant ses anticipations, mais note qu’un devancement du lancement améliorerait ses prévisions financières pour l’entreprise.
L’anticipation 2016 est pour une perte de 0,12$ par action, celle 2017 pour une perte de 0,05$.
La cible est à 5$.
Disney (DIS, 96,67$ US) : deux pas vers la diffusion Internet
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,62$ US par action, conforme à l’attente maison et au consensus à 1,61$ US. Elle annonce en parallèle un investissement de 1G$ qui lui accordera une participation de 33% dans BAMTech, la plateforme de diffusion en streaming du Baseball majeur. Disney annonce enfin que la programmation de ses chaînes (notamment ESPN et Disney) sera incluse dans le service de diffusion Internet à venir de AT&T/Direct TV.
Daniel Salmon indique que les bonnes nouvelles sont dans les deux annonces de streaming. Le partenariat dans BAMTech permettra notamment le lancement d’un nouveau service de diffusion Internet multi-sports sous la marque ESPN qui s’adressera directement au consommateur.
L’analyste dit aimer l’arrivée de Disney dans la diffusion Internet qu’il voit comme le futur de l’entreprise. Il note également qu’elle a la possibilité de prendre le contrôle de BAMTech.
Monsieur Salmon estime cependant que des vents contraires soufflent présentement sur les fondamentaux de la société. Il note que le nombre d’abonnés a reculé de 4,2% en juillet chez ESPN, le troisième mois consécutif où le déclin est supérieur à 4%. Il ajoute que DISH a lancé la semaine dernière un nouveau forfait qui n’inclut pas la chaîne sportive.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ramenée de 5,85$ à 5,82$ US par action, celle 2017 passe de 6,14$ à 6,08$ US.
La cible est maintenue à 95$ US.
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