Que faire avec les titres de Bombardier, Osisko et Groupe HNZ? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 4,09$): journée des investisseurs
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
La société a tenu jeudi sa journée des investisseurs.
Fadi Chamoun indique que, même s’il n’y a pas de nouvelles cibles financières, la direction a fourni plus de détails en ce qui regarde ses liquidités et son plan d’amélioration des revenus et de la rentabilité à moyen et long terme.
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L’analyste note qu’après un exercice 2013 qui a affiché des flux de trésorerie négatifs de 1,2 G$ US, la direction s’attend à des flux neutres ou modestement négatifs pour 2014. Il précise que la performance du titre devrait, à court terme, être en fonction des progrès du programme d’essai du CSeries et des liquidités.
Monsieur Chamoun croit que l’entreprise a fait la démonstration que le programme de tests du CSeries s’est accéléré et que les liquidités sont suffisantes. Il croit de même que celles-ci seront améliorées prochainement par une opération de financement.
Bien que la rencontre soit positive pour le titre, il maintient sa recommandation et sa cible à 4$.
Osisko (OSK, 7,59$) : hausse de cible
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «performance de marché».
Alors qu’elle est sous le coup d’une offre publique d’achat hostile de Goldcorp, la société minière vient de mettre à jour son plan minier pour son principal actif, la mine Malartic.
Steve Parsons indique que la récupération métallurgique de la mine sur sa durée de vie augmente de 86% à 89,2%. Il voit la nouvelle hypothèse comme raisonnable, Osisko ayant obtenu une récupération de plus de 88% depuis le quatrième trimestre 2011.
L’analyste note également que les charges de maintien global de la mine devraient atteindre 691$ US par once d’or comparativement à son estimé maison à 779$ US. Il estime cependant qu’à ce chapitre, du travail est encore nécessaire.
Dans un souci de prudence, il incorpore dans son modèle d’évaluation les nouvelles hypothèses, à l’exception des coûts unitaires.
Sa cible passe tout de même de 7$ à 8$.
Groupe HNZ (HNZ.A, 21,56$) : mieux que prévu
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société de fourniture d’hélicoptères rapporte un bénéfice de 0,52$ par action, comparativement à une attente maison à 0,39$, et un consensus à 0,45$.
Benoît Poirier indique que la direction demeure optimiste malgré la fin d’un important contrat en Afghanistan. Elle s’attend à ce que l’amélioration du climat économique lui profite. Elle compte aussi sur un contrat de pipeline en cours dans l’Ouest (Terrace, Colombie-Britannique).
L’analyste dit pour sa part entrevoir d’intéressants catalyseurs. Il voit quelques projets de pipeline dans l’Ouest canadien, des occasions en Asie et en Afrique grâce à une expansion géographique, et une potentielle acquisition (la société n’aura plus de dette en 2014).
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 2,26$ par action, celle 2015 à 1,64$.
La cible est maintenue à 29$.
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