Que faire avec les titres de Bombardier, New Look et Mediagrif? Voici quelques recommandations d'analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Bombardier (BBD.B, 3,29$): solides résultats
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Fadi Chamoun indique que les résultats du quatrième trimestre sont bien au-delà des attentes dans tous les secteurs d'activités. Il souligne que les flux de trésorerie atteignent 872 M$, alors qu'il prévoyait qu'ils seraient de 573 M$ et que le consensus était à 666 M$.
La performance fait en sorte qu'au cours de 2017, Bombardier a brûlé 786 M$ de liquidités, près de 300 M$ de moins que ce à quoi s'attendait l'analyste.
Il souligne que la performance du quatrième trimestre permet à la société de terminer l'année avec 3,1 G$ US en encaisse et qu'elle est bien positionnée pour équilibrer ses flux de trésorerie en 2018.
M. Chamoun note que la direction réitère ses cibles pour 2018 et 2020, mais dit avoir le sentiment qu'il y a une plus grande demande pour les avions d'affaires que ce que reflètent actuellement ses prévisions.
À son avis, les résultats seront bien reçus.
Dans l'attente de la conférence téléphonique, la cible est maintenue à 3,75$.
New Look: hausse de recommandation
New Look (BCI, 33,12$): hausse de recommandation
Financière Banque Nationale hausse sa recommandation à "surperformance".
Leon Aghazarian dit avoir rencontré le chef de la direction Antoine Amiel et la nouvelle chef de la direction financière Tania Clarke. À la suite de celle-ci, il augmente légèrement ses attentes en s'appuyant sur l'intégration d'Iris et le plan stratégique de la direction.
L'analyste s'attend à ce que le lunettier, qui compte 378 établissements, continue de consolider le marché des plus de 3000 indépendants dans le reste du Canada, et augmente sa présence en Ontario et en Colombie-Britannique.
Il note que la direction étudie également la possibilité d'augmenter ses ventes en offrant en ligne ses lunettes de faible prescription optique et à montures non griffées.
Il ajoute qu'elle envisage également maintenant de faire son entrée aux États-Unis dans le marché haut de gamme à l'intérieur de cinq ans, étant donné sa bonne expérience au Canada.
L'anticipation de bénéfice 2018 est ajustée de 1,12$ à 1,16$ par action, celle 2019 passe de 1,25$ à 1,32$.
La cible est haussée de 35$ à 38$.
*Divulgation: François Pouliot détient une position de longue date dans le titre.
Mediagrif: lumière au bout du tunnel? Hausse de recommandation
Mediagrif (MDF, 11,19$): lumière au bout du tunnel? Hausse de recommandation
Desjardins Marchés des capitaux hausse sa recommandation à achat.
Maher Yaghi indique que le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 6,1 M$ au troisième trimestre est supérieur à son attente de 5,7 M$, et ce malgré une charge non-récurrente de 0,4 M$ associée à l'acquisition de Orckestra. Il souligne que les revenus de 20,5 M$ sont aussi supérieurs à son attente de 19,7 M$, mais conformes au consensus.
L'analyste estime que des revenus stables sont une nette amélioration comparativement aux derniers trimestres (-4% au dernier trimestre), grâce notamment à la croissance obtenue chez LesPAC.
À son avis le marché continue de payer pour une détérioration de la rentabilité alors qu'il est probable que celle-ci recommencera à croître en deuxième moitié d'année 2018.
M. Yaghi prévient que la hausse de sa recommandation arrive peut-être un peu tôt, mais que les améliorations dans la croissance organique des revenus est notable.
Le dividende offre un rendement de 3,6%.
La cible est abaissée de 15,75$ à 14$.