Que faire avec les titres de BlackBerry, GLV et Bombardier? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
BlackBerry (BBRY, 9,80$ US) : l’impact du nouvel appareil
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation «conserver».
La société a dévoilé son nouveau téléphone intelligent, le Passport.
Brian Modoff indique que même si son écran (carré) et son clavier sont différents, il est nettement le descendant des autres modèles BlackBerry.
L’analyste indique que rien ne lui est apparu vraiment « transformateur », mais il précise qu’il est possible que l’appareil n’ait justement pas à être transformateur. Il lui suffit d’être juste assez intéressant pour garder loyaux ceux qui utilisent encore la marque.
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Monsieur Modoff estime que le BlackBerry Classic, qui devrait être introduit sous peu, devrait davantage intéresser la base d’usagers.
L’anticipation 2015 (février) est maintenue à une perte de 0,65$ US par action.
La cible est à 8$ US.
GLV (GLV.A, 3,04$) : positif la vente des pâtes et papiers?
Raymond James réitère une recommandation «performance de marché».
La société annonce la vente de sa division pâtes et papiers à ses actionnaires de contrôle, Laurent et Richard Verreault pour 65 M$.
Frederic Bastien note que la transaction survient à 6,1 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) moyen des cinq dernières années, mais à 4,8 fois son anticipation de bénéfice à venir. Il estime que la famille Verreault fait une bonne affaire.
L’analyste ne croit pas qu’une offre plus élevée survienne dans les prochains jours, la division ayant jusqu’à maintenant été offerte depuis un certain temps.
Il voit la vente positivement, en ce qu’il ne restera plus dans la société que la division eau Ovivo, ce qui fait de l’entreprise un « pure play ».
Monsieur Bastien estime cependant que la vente n’élimine pas le besoin de cette division de se restructurer. Il évalue qu’Ovivo se négocie actuellement à 8,8 fois les BAIIA, ce qui n’est que légèrement sous la valeur des comparables dans le traitement des eaux (9,1 fois).
La cible est maintenue à 3,50$.
Bombardier (BBD.B, 3,50$) : commande intéressante
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
La société annonce l’obtention d’une commande de 40 CSeries 300, plus 10 options, de la firme de location Macquarie AirFinance.
Fadi Chamoun croit que la commande sera bien reçue. Il estime qu’elle est d’une grande qualité et provient d’une firme qui a bonne réputation. Macquarie a 136 appareils chez 73 opérateurs dans le monde.
L’analyste estime qu’au prix de liste de 75 M$ par appareil, la commande pourrait valoir 3,7 G$ US, mais qu’il y a probablement un escompte de 50%, une pratique courante dans l’industrie jusqu’à la mise en service.
Monsieur Chamoun précise que le nombre de commandes fermes pour le CSeries atteint maintenant 243, alors que la direction vise 300 commandes pour la mise en service, prévue en deuxième moitié de 2015.
La cible est à 4,25$.
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