Que faire avec les titres de BCE, Semafo et Starbucks? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
BCE (BCE, 58,77$) : baisse de recommandation
Banque Scotia abaisse la recommandation à «performance de secteur».
Jeff Fan dit devenir de plus en plus préoccupé par l’accentuation de la concurrence dans la large bande filaire, de même que par le niveau d’évaluation du titre.
L’analyste note que les câblos semblent s’être dernièrement réveillés et y vont de promotions plus importantes. Il croit que cela se traduit par une baisse des abonnements télé et Internet chez Bell et que celle-ci a contre-attaqué avec des promotions plus importantes sur l’Internet filaire à haut débit (FIBE Gigabit). Il dit redouter que le déploiement du service haut débit pourrait ne pas générer suffisamment de revenus par unité pour justifier son extension.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
Monsieur Fan note également que le titre se négocie à 8,3 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA), ce qui est près du sommet de 8,5 fois atteint en octobre 2015.
Le dividende est à 2,60$ par action (4,4%).
La cible est à 60$.
Semafo (SMF, 4,66$) : hausse de recommandation
Raymond James hausse sa recommandation à «surperformance».
Chris Thompson dit avoir ajusté son modèle en incorporant quelques ajustements opérationnels au plan d’exploitation de la mine Mana, au Burkina Faso. Il dit aussi tenir compte d’un nouveau financement par actions de 115 M$ que l’entreprise vient de compléter.
L’analyste estime qu’avec ce financement, la société a maintenant suffisamment d’argent pour pouvoir devenir un producteur de 500 000 onces d’or par année en 2019. Il souligne que le solide bilan de l’entreprise lui permet maintenant de financer plus que le projet Natougou, également situé au Burkina Faso.
Monsieur Thompson estime en outre que Semafo est l’un des producteurs d’or avec les plus faibles coûts de l’Afrique de l’Ouest.
La cible est haussée de 5,50$ à 6$.
Starbucks (SBUX, 60,64$ US) : bons résultats, mais un peu cher le gobelet
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation «conserver».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,39$ US par action, conforme au consensus et à l’attente maison.
Brett Levy indique que comme dans les derniers trimestres, les résultats sont solides.
L’analyste estime que les perspectives à long terme de Starbucks demeurent robustes, qu’il s’agisse de ses projets d’expansion de son réseau, de ses projets numériques, ou de ses projets de distribution.
Monsieur Levy juge cependant que les comparaisons à court terme seront difficiles et que le multiple du titre est riche.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 1,89$ US par action, celle 2017 est à 2,18$ US.
La cible est à 64$ US.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT