Que faire avec les titres de Banque Royale, Sears Canada et Kraft? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Banque Royale (RY, 81,66$) : solides résultats grâce aux marchés financiers
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au troisième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,64$ par action, environ 5% au-dessus du consensus.
Sohrab Movahedi indique que dans leur ensemble les résultats sont solides.
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L’analyste note que les revenus des activités de négociation sur les marchés ont été exceptionnellement forts. Il précise qu’en assurance, les réclamations ont atteint 71% des revenus alors qu’elles étaient à 80% l’an dernier. En gestion de fortune, l’actif sous gestion a par ailleurs augmenté de 18%.
Monsieur Movahedi note que la banque hausse son dividende de 6%.
Dans l’attente de la conférence téléphonique, la cible est maintenue à 78$.
Sears Canada (SCC, 15,95$) : moins bon que prévu
Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation «conserver».
Au deuxième trimestre, la société rapporte une perte avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 16 M$, comparativement à une attente maison pour une perte de 14 M$.
Keith Howlett indique que l’entreprise n’a pas encore été en mesure de réduire suffisamment sa structure de coûts pour compenser la perte de revenus provenant de la fermeture ou de la vente de magasins.
L’analyste indique que l’actionnaire majoritaire Sears Holding est actuellement à évaluer ses options pour le Canada de manière à pleinement affecter ses ressources au marchés US.
Monsieur Howlett croit que l’entrée de Target au Canada, et les difficultés d’exploitation bien publicisées de Sears Canada ont eu un effet négatif sur les résultats. Il précise que l’environnement du détail canadien devient moins intéressant pour les grands détaillants installés à l’extérieur du Canada.
La cible est à 15$.
Kraft (KRFT, 57,08$ US) : vers une séries d’essaimages?
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Kenneth Zaslow dit modifier son modèle d’évaluation en ce qu’il croit que Kraft pourrait dans un avenir plus éloigné en venir à la conclusion qu’il serait payant d’essaimer ses principales divisions.
L’analyste estime qu’en plus de rendre l’entreprise plus compréhensible, l’essaimage amènerait probablement le marché à accorder des multiples plus élevés pour chacune des divisions que ce qu’il accorde aux résultats consolidés.
L’anticipation de bénéfice 2014 est maintenue à 3,14$ US par action, celle 2015 à 3,39$ US.
Le dividende est à 2,10$ US par action (3,7%).
La cible est haussée de 61$ à 63$ US.
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