Que faire avec les titres de Banque Nationale, Intact et Lumenpulse? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Banque Nationale (NA, 47,73$) : une première pétrolière fait faillite
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation «conserver».
Palliser Oil & Gas Corporation annonce qu’elle se met sous la protection de la loi à la suite de la décision de la Banque Nationale de rappeler sa ligne de crédit. Elle était en défaut sur sa convention de crédit depuis septembre 2014.
Doug Young indique que depuis le temps que la pétrolière était en bris de conditions, la banque a probablement déjà pris une provision pour ce prêt. Il note qu’au troisième trimestre, les provisions pour perte ont augmenté de 13 M$ à 29 M$.
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L’analyste indique qu’il s’agit de la première pétrolière à avoir un impact sur une banque. Même s’il dit croire que l’institution avait identifié le problème il y a plusieurs mois et provisionné en conséquence, monsieur Young s’attend à ce que plusieurs questions difficiles soient posées dans la période de résultats à venir pour les banques.
La cible est à 51$.
Intact (IFC, 89,04$) : une acquisition stratégique
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation «surperformance de secteur».
La société annonce l’acquisition de Canadian Direct Insurance de la Canadian Western Bank pour 197 M$.
Paul Holden indique que la transaction est pour l’assureur plus stratégique que financière.
L’analyste note qu’elle ne devrait être accréditive au bénéfice que de 2%, en incluant les synergies. Elle vient cependant remplir un vide dans son réseau de distribution directe dans l’Ouest. Avec l’acquisition, Intact a maintenant une distribution directe d’un océan à l’autre.
L’anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 5,76$ à 5,78$, celle 2016 de 6,34$ à 6,42$.
La cible est à 98$.
Lumenpulse (LMP, 16,90$) : lancement d’un nouveau produit
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Jed Dorsheimer indique que le récent lancement de son produit LumenAlpha sur le marché de l’Amérique du nord lui donne confiance dans son anticipation de bénéfice 2015.
L’analyste ajoute que la récente acquisition de Ariane Controls suggère également que le momentum continue dans l’innovation et la création d’un flux de revenus de licences qui devrait être accréditif aux marges.
Monsieur Dorsheimer estime en outre que Lumempulse se distingue des autres fournisseurs de solutions d’éclairage Del grâce à son approche de contrôle des coûts et des produits à valeur ajoutée tels que Lumenbin et Lumentalk.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 0,05$ par action, celle 2016 à 0,67$.
La cible est à 25$.
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