Que faire avec les titres de Artic Cat, Coca-Cola et Banque Scotia? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Artic Cat (ACAT, 33,08$ US) : baisse de recommandation
BMO Marchés des capitaux abaisse à «sous-performance» sa recommandation sur le titre.
Gerrick Johnson indique que la société vient de tenir une rencontre avec les investisseurs où des membres de la nouvelle direction sont venus présenter un plan préliminaire de redressement.
L’analyste salue le travail de la direction, mais estime que même si elle était en mesure d’amener un revirement, le potentiel de croissance des bénéfices n’est pas suffisamment intéressant pour justifier l’évaluation actuelle.
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Même avec une baisse des stocks et de meilleures relations avec les concessionnaires, l’entreprise fait toujours face au défi de croître ses activités dans un secteur très concurrentiel.
L’anticipation 2016 (mars) est à 0,76$ US par action, celle 2017 à 1,50$ US.
La cible est ramenée de 28$ à 25$ US.
Coca-Cola (KO, 40,96$ US) : hausse de recommandation
BMO Marchés des capitaux fait passer sa recommandation de «performance de marché» à «surperformance».
Amit Sharma indique qu’après trois ans de croissance des ventes et des bénéfices sans lustre, qui ont fait sous-performer le titre par rapport à Pepsi et au S&P 500, la performance de Coke est sur le point de s’améliorer en 2016. Il s’attend à ce que les bénéfices de la société excèdent le consensus et que le titre regagne sa prime.
L’analyste souligne que, contrairement à une perception répandue, la catégorie des boissons gazeuses n’est pas en recul. Les volumes et les prix continuent d’augmenter dans le milieu de la fourchette à un chiffre grâce à la consommation dans les pays émergents. Étant donné un lien corrélatif de 80% avec le PIB de ces pays, il dit avoir confiance de voir les volumes rebondir avec la reprise économique.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ajustée de 2,15$ à 2,17$ Us par action.
La cible est haussée de 44$ à 48$ US.
*Divulgation : l’auteur a une position de longue date dans le titre.
Banque Scotia (BNS, 65,40$) : bons résultats, mais…
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,43$ par action, comparativement à une attente maison à 1,37$ et un consensus à 1,40$.
Peter Routledge indique que la banque livre une bonne croissance des bénéfices à l’international et vient facilement à bout de vents contraires sur le marché intérieur. Il estime cependant que l’écart avec l’attente sur le marché international s’explique en grande partie par des gains de change et que la performance sur le marché intérieur est vraisemblablement non récurrente.
L’analyste dit demeurer prudent avec le titre de la Banque Scotia. Celle-ci a une exposition plus grande que les autres institutions à des économies reposant sur les commodités, des économies qu’il voit plutôt ralentir.
Monsieur Routledge note que le titre se négocie à un escompte historique rare par rapport aux autres institutions et que les investisseurs moins préoccupés par le cycle dans les commodités pourraient trouver que l’évaluation actuelle offre un intéressant point d’entrée.
L’anticipation 2015 est haussée de 5,47$ à 5,71$ par action, celle 2016 passe de 5,92$ à 6,14$, et celle 2017 de 6,38$ à 6,68$.
Le dividende est à 2,72$ par action (4,2%).
La cible est maintenue à 70$.
*Divulgation : l’auteur détient une position de longue date dans le titre.
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