Que faire avec les titres de Apple, McDonald’s et Rogers? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Apple (AAPL, 112,98$ US) : le trimestre n’est pas ce qui compte
Cantor Fitzgerald renouvelle une recommandation d’achat.
La société doit rapporter ses résultats du premier trimestre mardi. Le consensus est à 2,59$ US par action, l’attente maison à 2,61$ US.
Brian White dit être moins intéressé par les résultats du trimestre que par ce qui s’en vient par la suite. Il estime qu’Apple s’engage dans un nouveau cycle de transformation.
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L’analyste croit que ce nouveau cycle sera conduit par un nouveau produit, la montre Apple, mais également par de meilleures occasions en Chine avec des téléphones de plus grande dimension. Ce nouveau cycle devrait bénéficier de la prolongation d’un autre cycle, plus long que d’ordinaire, celui de la conversion vers les iPhone 6 et 6+.
Monsieur White croit que le multiple que le marché applique à la société devrait prendre de l’expansion et passer de 12 fois l’anticipation 2015 à 16 fois.
La cible est à 143$ US.
McDonald’s (MCD, 89,56$ US) : tourner le Titanic prendra du temps
Sterne Agee réitère une recommandation «neutre».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,13$ US par action, comparativement à une attente maison à 1,22$ et un consensus à 1,20$ US.
Lynne Collier indique qu’étant donné un achalandage mondial faible et un prix des menus sous la tendance historique, il sera difficile à la société de composer avec l’inflation du prix des commodités et des coûts de main-d’œuvre aux États-Unis (hausse du salaire minimum et des coûts de santé).
L’analyste précise que plusieurs initiatives sont prises, telles qu’un effort marketing sur la qualité des aliments et leur préparation, une réduction de la complexité des menus, l’instauration d’un concept « commandez-le à votre goût », mais que ces initiatives prendront du temps.
L’anticipation de bénéfices 2015 passe de 5,39$ US à 4,83$ US par action, celle 2016 de 5,62$ à 5,05$ US.
Aucune cible n’est accolée.
Rogers Communication (RCI.B, 46,98$) : baisse de recommandation
Canaccord Genuity abaisse sa recommandation à «conserver».
Dvai Ghose indique qu’un certain nombre de facteurs positifs militent pour Rogers : elle a maintenu une discipline de prix depuis la fin de 2013, la consolidation des nouveaux entrants dans le sans-fil semble avoir du plomb dans l’aile, les sociétés de télécommunication étrangères ne semblent plus intéressées par le Canada, elle n’a pas tellement d’exposition à l’Alberta et à la chute des prix pétroliers.
En revanche, l’analyste voit aussi plusieurs facteurs négatifs : le revenu moyen par unité dans le sans fil et le roulement des abonnés demeurent un enjeu, la stratégie IPTV continue de décevoir, le chef de direction plaide pour de la patience, et les flux de trésorerie semblent avoir atteint leur sommet en 2010.
Dans le contexte où le titre a pris 12% depuis le troisième trimestre 2014, monsieur Ghose juge qu’il ne peut maintenir une recommandation d’achat.
La cible est à 48$.
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