Que faire avec les titres d'Amazon, Sleep Country et Columbia Sportswear? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Amazon (AMZN, 1517,96$ US): solides résultats
Wedbush Securities renouvelle une recommandation "surperformance" et hausse sa cible.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice d'exploitation de 1,93 G$ US, comparativement à une attente maison à 1,13 G$ et un consensus à 1,03 G$ US.
Michael Pachter indique que l'année s'amorce avec des résultats de loin supérieurs aux attentes, avec une importante croissance des revenus dans tous les secteurs.
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Il estime que les perspectives sont bonnes pour le deuxième trimestre, alors que la direction s'attend à un bénéfice se situant entre 1,10 et 1,90 G$ US, le consensus n'étant qu'à 1,12 G$ US.
L'analyste souligne qu'Amazon augmentera de 99$ US à 119$ US par année la souscription à son plan Prime ce printemps pour les États-Unis. Malgré la hausse, il continue de voir le plan comme essentiel pour plusieurs consommateurs et croit que l'expansion à l'international devrait contrebalancer toute érosion d'abonnement susceptible de survenir aux États-Unis. En assumant que les États-Unis comptent pour environ 70% des 100 millions d'abonnés, il calcule que la hausse pourrait faire entrer 1,4 G$ US supplémentaires.
M. Pachter hausse de 8,08$ US par action à 11,75$ par action son anticipation de bénéfice 2018. Celle 2019 passe de 11,26$ US à 20$ US.
La cible est augmentée de 1 750$ US à 1 800$ US.
Sleep Country (ZZZ, 34,69$): amorce de suivi
RBC Marchés des capitaux amorce le suivi avec une recommandation "surperformance".
Sabahat Khan dit voir une piste d'envol intéressante pour le détaillant de matelas. Il estime que la direction a une bonne formule, qui consister à donner de l'expansion à son réseau, à le rénover et à utiliser stratégiquement la publicité.
Il voit aussi la fermeture du détaillant Sears comme une occasion de gagner d'importantes ventes sur plusieurs années.
L'analyste indique que la direction s'attend à ce que ses ventes comparables croissent dans une fourchette 3-6% par année dans l'avenir, un aperçu qui pourrait à ses yeux être battu. Il ajoute que le réseau de détaillants, qui comptait à la fin 2017 un total de 247 établissements, devrait en compter plus de 300 sur un horizon de 6 à 7 ans.
L'anticipation de bénéfice 2018 est à 1,79$ par action, celle 2019 à 2,03$.
La cible est à 46$.
Columbia Sportswear (COLM, 82,09$ US): très bons résultats
Canaccord Genuity réitère une recommandation "conserver".
Au premier trimestre, le fabricant de vêtements sport rapporte un bénéfice de 0,77$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,56$ US et un consensus à 0,58$ US.
Camilo Lyon note que l'écart avec les attentes est d'une grande qualité avec des revenus qui sont notamment en hausse de 10,2%.
L'analyste souligne qu'avec des stocks très bas, les commandes pour la saison automnale 2018 sont significativement en hausse et plus fortes que ce qu'anticipait la direction il y a trois mois.
Il note que la direction projette d'ailleurs maintenant une croissance des revenus de 6,5-8,5% pour l'exercice 2018 (comparativement à 4-6% auparavant).
M. Lyon hausse à 3,33$ US et 3,68$ US ses anticipations de bénéfice 2018 et 2019.
Il juge cependant qu'à 25 fois le bénéfice à venir dans 12 mois, le titre est correctement évalué.
La cible est haussée de 70$ à 81$ US.
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