Que faire avec les titres d’Amaya, Yahoo! et CAE? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Amaya (AYA, 18,65$) : ça se complique
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation «conserver».
La société de jeux et paris en ligne annonce que son exercice de révision stratégique n’a permis d’intéresser aucun acheteur.
Maher Yaghi estime que la nouvelle décevra vraisemblablement les investisseurs qui s’attendaient à une offre d’achat. Il note que l’entreprise a aussi dévoilé des résultats de revenus préliminaires pour le troisième trimestre qui sont inférieurs aux attentes.
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L’analyste indique qu’Amaya devra effectuer un paiement de 400 M$US au 1er février 2017 relié à son acquisition de Rational Group. À son avis, les flux de trésorerie seront insuffisants pour permettre ce paiement, ce qui signifie qu’un financement externe sera requis d’ici là.
Monsieur Yaghi estime que le potentiel de hausse du titre n’est actuellement pas suffisamment élevé pour compenser le niveau élevé d’endettement de l’entreprise. Il dit préférer demeurer sur les lignes de côté dans l’attente d’une amélioration des flux de trésorerie.
La cible est ramenée de 23$ à 22$.
Yahoo (YHOO, 41,68$ US): l’entente avec Verizon devrait fonctionner
Oppenheimer réitère une recommandation «surperformance».
Jason Helfstein indique que les résultats du troisième trimestre et l’aperçu pour le quatrième sont largement conformes aux attentes du marché.
L’analyste précise que la direction n’a pas commenté sur les négociations en cours avec Verizon pour la vente de ses activités principales, mais a tout de même indiqué que l’entreprise «se préparait pour l’intégration».
Monsieur Helstein se dit très confiant que la transaction se conclura sans modifications importantes à l’entente initiale. Il note que les activités principales de Yahoo! ne représentent que 9% de la valeur totale qu’il accorde à l’entité, alors que la participation dans Alibaba, le géant chinois, pèse pour 69%.
La cible est à 54$US.
CAE (CAE, 18,79$) : nouveaux contrats
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
La société annonce deux contrats d’entraînement, de même que la vente de 12 simulateurs de vol à différentes sociétés aériennes.
Cameron Doerksen évalue que ces ententes devraient rapporter plus de 200 M$ en revenus. Il précise que des contrats de plus de 100 M$ sont aussi annoncés par la division militaire de CAE.
L’analyste dit ne pas considérer ces annonces comme étant susceptibles de faire bouger le titre sur les marchés, mais ajoute qu’elles soutiennent sa thèse positive, à la fois pour les activités civiles et militaires de CAE.
La cible est maintenue à 19,50$.
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