Que faire avec les titres d’Air Canada, Canam et Restaurant Brands? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Air Canada (AC, 9,25$) : solides résultats
Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au premier trimestre, le transporteur rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et location (BAIIAL) de 460 M$, comparativement à une attente maison à 345 M$ et un consensus à 326 M$.
Kevin Chiang note que la direction s’attend à une amélioration de son bénéfice 2016 de 4% à 8% par rapport à l’année dernière, ce qui est également supérieur à son attente et à celui du consensus.
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L’analyste souligne que les opérations de la société se sont beaucoup améliorées. Il souligne que la capacité a significativement augmenté au premier trimestre et que, même si certains investisseurs sont consternés, les taux d’embarquement continuent de se maintenir. Qui plus est, grâce à une structure de coûts améliorée, Air Canada gagne des parts de marché sur les routes internationales.
Monsieur Chiang indique que malgré des résultats en nette amélioration, les multiples n’ont pratiquement pas bougé depuis deux ans, et demeurent sous ceux des pairs. Il croit que le titre est près d’une réévaluation.
L’anticipation de bénéfice 2016 est haussée de 2,84$ à 3,56$ par action, celle 2017 passe de 2,22$ à 2,68$.
La cible grimpe de 12$ à 14$.
Canam (CAM, 13,23$) : les choses semblent bien regarder
Raymonds James réitère une recommandation «surperformance».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,18$ par action, comparativement à une attente maison à 0,15$ et un consensus à 0,16$.
Frederic Bastien indique que la performance s’explique principalement par des revenus supérieurs aux attentes. Il estime que les choses ont rarement si bien regardé.
L’analyste souligne que le carnet de commandes de 1,2 G$ est près d’un sommet et que les perspectives sur les marchés de la construction non résidentielle s’améliorent. Ceux-ci se relèvent de la pire période de sept ans depuis 1966, comme en font foi les résultats en amélioration des concurrents de Canam, Steel Dynamics et Nucor.
Monsieur Bastien voit également du levier au Canada où la société vient de décrocher des contrats de 35 M$ pour le pont Jacques-Cartier et pour le Canal Lachine.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 1,35$ par action, celle 2017 est à 1,60$.
La cible est à 19$.
Restaurant Brands (QSR, 42,87$ US) : bonne performance de Tim et Burger King
Banque Scotia renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au premier trimestre, la société mère des Tim Hortons et Burger King rapporte un bénéfice de 0,30$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,21$ US.
Patricia Baker note que la croissance provient de nouveau d’une solide performance des ventes des établissements comparables, à la fois chez Tim Hortons (+ 5,9%) et Burger King (+ 4,6%).
L’analyste indique que les deux marques ont connu une bonne performance dans toutes les géographies, notamment grâce à l’introduction de nouveaux produits.
L’anticipation 2016 est haussée de 1,34$ à 1,40$ US par action. Celle 2017 passe de 1,57$ à 1,58$ US.
Madame Baker dit notamment continuer de voir une bonne piste d’envol pour les Tim Hortons aux États-Unis.
La cible est à 50$ US.
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