Que faire avec les titres de Yellow Media, Canadian Tire et Air Canada? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Yellow Media (YLO, 0,17$) : en route vers une recapitalisation?
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « sous-performance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) de 147,2 M$ alors que la maison attendait 161,9 M$.
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Robert Beck note que la situation continue de se détériorer dans les annuaires téléphoniques alors que les revenus de l’imprimé sont en baisse de près de 18%. Les revenus Internet affichent une solide croissance de 22%, mais ce gain ne suffit pas à compenser les dommages causés par l’imprimé.
La société suspend le dividende des actions privilégiées et met sur pied un comité qui sera chargé de superviser les refinancements. Les prochaines échéances de dette d’importance sont prévues pour 2013.
L’analyste estime que la seule façon pour l’entreprise de se sortir des difficultés est probablement de se recapitaliser. À son avis, dans une telle éventualité il est peu probable qu’il reste quelque équité que ce soit pour les actionnaires.
La cible est à 0$.
Canadian Tire (CTC.A, 66,15$): solides résultats
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat et hausse sa cible.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 2,03$ par action comparativement à un consensus à 1,87$.
Derek Dley indique que la météo plus clémente n’a pas affecté autant qu’il l’anticipait les ventes dans les magasins Canadian Tire et Mark’s. Il estime notamment que l’entreprise continue de faire son chemin dans l’automobile avec des initiatives qui ont fait augmenter les ventes de pièces et de pneus.
L’analyste s’attend à ce que l’entreprise continue de générer de bons bénéfices en 2012, à la faveur notamment de l’intégration de Forzani (Sport Expert).
Il hausse son anticipation 2012 de 6,03$ par action à 6,28$. Une prévision 2013 est introduite à 6,64$.
La cible passe de 70$ à 75$.
Air Canada (AC.B, 1,15$): mieux que prévu, mais…
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôt, amortissement et location de 162 M$, comparativement à une attente maison à 147 M$. À la dernière ligne des états financiers la perte est cependant de 0,72$ alors que le consensus était pour une perte de 0,49$.
Cameron Doerksen estime que les négociations avec plusieurs syndicats continueront de peser sur le titre. Il s’attend à ce que le gouvernement du Canada intervienne pour prévenir toute grève, mais que l’humeur du marché continue d’être négative.
L’analyste croit qu’une résolution du conflit pourrait être un fort catalyseur pour le titre, mais ajoute que l’Europe est aussi une source de préoccupations. Les vols transatlantiques constituent en effet 20% des revenus passagers de l’entreprise.
La prévision 2012 est pour une perte de 0,52$ par action. Pour 2013 un bénéfice de 0,18$ est anticipé.
La cible est ramenée de 1,55$ à 1,25$.