Que faire avec les titres de Telus, Transforce et Best Buy? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Telus (T, 46,71$) : Aperçu conforme aux attentes
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Telus tenait hier sa journée des investisseurs. Dvai Ghose indique que la direction s’attend pour 2011 à une croissance des revenus se situant dans une fourchette de 1-4%, à une croissance du BAIIA se situant dans une fourchette 1-6%, et à un bénéfice par action se situant entre 3,50$ et 3,90$ par action.
L’analyste indique que ces prévisions sont conformes à ses attentes. Il dit notamment attendre un bénéfice par action de 3,78$.
M. Ghose note que la compagnie devrait dégager des flux de trésorerie se situant entre 1,2 et 1,4 G$ alors qu’elle ne retournera que 674 M$ en dividende à ses actionnaires (2,10$ par action, rendement de 4,5%). Il estime le chiffre faible et croit que la croissance des flux de trésorerie entraînera une croissance du dividende.
Sa cible est à 53$.
Transforce (TFI, 12,55$) : le mystérieux acheteur, achète
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
Transforce est finalement apparue au grand jour et annoncé hier qu’elle avait surenchéri et remporté la mise pour Dynamex. La société américaine est spécialisée dans la livraison de paquets le même jour et tire 40% de ses revenus du Canada.
Benoît Poirier souligne que le prix de la transaction atteint 248 M$ US, ce qui en fait probablement la plus importante des 120 acquisitions réalisées depuis 1998. Elle survient à 9,5 fois le BAIIA attendu par le consensus ou 18,1 fois le bénéfice par action. Des multiples plus élevés que ceux actuellement appliqués aux pairs (7,2 et 16,2 fois respectivement).
L’analyste indique cependant qu’à la suite de gains d’efficacité et d’une concurrence moindre sur les prix, l’acquisition devrait être accréditive au bénéfice par action par environ 0,12$ dès 2011 (bénéfice attendu 1,06$).
Il ajoute que bien que légèrement plus élevé, le niveau de dette demeure gérable.
La cible est à 16$.
Best Buy (BBY, 35,52$ US) : peut-être pas le meilleur achat...
Oppenheimer abaisse sa recommandation de « surperformance » à « performance ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice par action de 0,54$ US par action, 0,01$ de mieux que l’an dernier, mais en complète désynchronisation avec le consensus à 0,61$. Les ventes des magasins comparables aux États-Unis sont notamment en recul de 5%.
Brian Nagel indique qu’au cours des derniers mois il a recommandé le titre en raison d’une demande croissante pour les gadgets électroniques (tablettes, téléphones intelligents, etc.) et une amélioration de la gestion financière.
L’analyste estime cependant que les résultats démontrent que malgré le succès des récentes initiatives, les ventes de téléviseurs et autres items du genre occupent un poids significatif dans les résultats. Il s’attend à ce que les ventes de téléviseurs demeurent faibles au moins jusqu’en début d’année 2011.
La prévision 2010 est ramenée de 3,65$ par action à 3,25$, celle pour 2011 de 4,05$ à 3,60$.
La cible passe de 53$ à 39$ US.