Que faire avec les titres de TC Transcontinental, Metro et CAE? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
TC Transcontinental (TCL.A, 12,05$) : expansion en télévision
Banque Scotia renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
La société annonce la création d’une maison de production pour la télévision. Celle-ci devrait amorcer ses activités au mois de juin.
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Paul Steep indique que le geste vise à améliorer ses capacités à créer des contenus livrables pour une diversité de plateformes (imprimé, Internet, sans-fil, télévision). Il estime qu’une maison de production télé s’insère bien dans la stratégie globale de l’entreprise.
L’analyste note néanmoins que sa recommandation s’appuie plutôt sur les synergies que TC Transcontinental espère réaliser (principalement dans ses activités d’imprimerie) et qui devraient se manifester à la fin de l’exercice 2012.
La prévision de bénéfice 2012 est à 1,75$ par action, celle 2013 à 1,79$ et celle 2014 à 1,78$.
Le dividende est à 0,52$ par action (4,3%).
La cible est à 15$.
Metro (MRU.A, 53,65$) : serait-il temps de vendre?
M Partners réitère une recommandation de vente et abaisse sa cible.
La société doit rapporter ses résultats du troisième trimestre mercredi.
Michael Krestell dit ne pas s’attendre à une déception. Il indique cependant que Walmart est dans un plan d’expansion et entend offrir des produits frais dans le plus grand nombre possible de ses établissements. L’effort vise notamment à amener plus de trafic dans ses magasins afin de tenter d’accroître la loyauté avant que sa concurrente Target n’arrive en 2013.
L’analyste s’attend à ce que la concurrence augmente prochainement, ce qui devrait entraîner les effets suivants : un aplatissement des ventes des magasins comparables, des marges plus faibles, une augmentation des immobilisations et un ralentissement des ouvertures d’établissements.
Dans cette situation, il s’attend à ce que les multiples des épiciers canadiens se compressent et s’alignent davantage sur ceux des épiciers américains (10-11 fois le bénéfice anticipé). Metro, qui se négocie à près de 14 fois son bénéfice anticipé, apparaît à monsieur Krestell à risque d’un repli significatif.
La cible est à 39$.
CAE (CAE, 10,01$) : solides commandes militaires
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.
La société annonce qu’elle a créé un centre d’entraînement avec le gouvernement du Brunei. Le centre sera possédé à 60% par CAE et 40% par l’État et servira initialement à la formation sur des hélicoptères militaires. Elle indique de même qu’elle a obtenu pour 410 M$ de commandes militaires au quatrième trimestre.
Tim James note que les commandes militaires obtenues sont très fortes et représentent 43% de celles de l’année au complet. Il précise que le contrat avec le Brunei permet à CAE de prendre de l’expansion en Asie du sud-est, une région où les investissements militaires sont en croissance.
L’analyste souligne que le titre a significativement moins bien fait que les titres d’autres entreprises du secteur militaire ces derniers mois. Il attribue la chose à des inquiétudes plus importantes pour le carnet de commandes militaires de l’entreprise. À son avis ces inquiétudes ne sont pas justifiées et les récentes commandes contribueront à restaurer la confiance.
La prévision de bénéfice 2012 est à 0,72$ par action, celle 2013 à 0,83$.
La cible est à 14,50$.