Que faire avec les titres SNC-Lavalin, Genivar et Home Depot? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
SNC-Lavalin (SNC, 41,31$) : un incident isolé, mais…
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
La société annonce le départ de son chef de direction, Pierre Duhaime. Elle reconnaît ne pas être en mesure de dire à quoi ont servi plus de 56 M$ en paiements non documentés. Elle introduit enfin pour 2012 un aperçu de bénéfice inférieur au consensus.
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Bert Powell qualifie les développements de mixtes.
Il indique que l’enquête interne sur les paiements conclut à un incident isolé. L’analyste estime cependant qu’en raison du manque de clarté, la possibilité de mauvaises nouvelles dans l’avenir existe toujours.
Il ramène sa prévision de bénéfice 2012 de 2,66 à 2,48$ par action, celle pour 2013 passe de 3,13$ à 2,69$.
Monsieur Powell croit qu’il vaut mieux attendre la nomination d’un nouveau chef de direction avant d’adopter une attitude constructive pour le titre.
La cible passe néanmoins de 40$ à 46$.
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Genivar (GNV, 26,16$) : résultats légers, mais ça sent la grande acquisition
AltaCorp Capital réitère une recommandation « surperformance ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,37$ par action, comparativement à une attente maison à 0,49$ et un consensus à 0,43$.
Maxim Sytchev indique que même si les résultats sont quelque peu décevants, la société continue de bien se comporter dans un environnement plus difficile.
Il note que suivant une injection de 160 M$ de l’Office d’investissement du Régime de pension du Canada et de la Caisse de dépôt, le marché s’attend à une importante transaction aux États-Unis.
L’analyste croit lui aussi qu’une acquisition aux États-Unis pourrait être intéressante pour Genivar. Il estime que le marché de l’ingénierie de l’Oncle Sam est dans les premiers moments d’une reprise et que l’entreprise pourrait acheter à un multiple normal des bénéfices à un bas niveau.
Monsieur Sytchev ramène sa prévision de bénéfice 2012 de 1,73$ à 1,62$ par action.
La prévision de dividende est maintenue à 1,50$ par action (5,7%).
La cible est à 29$.
Home Depot (HD, 50,13$) : amorce de suivi
Canaccord Genuity amorce le suivi du titre avec une recommandation « conserver ».
Collins Stewart s’attend à ce qu’après avoir progressé de 3,4% en 2011, les ventes des établissements comparables de l’entreprise augmentent de 2,6%.
L’analyste estime cependant qu’avec un titre qui est à son sommet des 52 dernières semaines, et une reprise difficile du marché immobilier, il est préférable de demeurer sur les lignes de côté.
Monsieur Stewart note que Home Depot n’entend pas ajouter beaucoup d’établissements dans un avenir prévisible et qu’une amélioration de la rentabilité passe par une reprise cyclique.
La prévision de bénéfice 2012 est à 2,79$ US par action.
La cible est à 45$ US.