Que faire avec les titres de Saputo, Bombardier et Transcontinental? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Saputo (SAP, 40,76$) : cette fois, c’est pour les ventes
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Saputo annonce l’acquisition de DCI Cheese Company pour 270,5 M$, ou 8 fois le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA). La société est l’une des plus importantes productrices et importatrices de fromages spécialisés aux États-Unis.
Mark Petrie estime que le prix payé est un prix honnête pour une bonne entreprise. Il note que, contrairement aux autres acquisitions, où Saputo achetait des entreprises sous-performantes et améliorait leur efficacité, celle-ci vise plutôt à augmenter les ventes.
L’analyste explique que la compagnie est moins présente dans le fromage spécialisé et DCI lui amène une importante variété de licences et de marques (qui pourront être distribués dans son réseau).
M. Petrie avance qu’il ne serait pas surprenant de voir la compagnie faire une autre acquisition dans le secteur.
L’anticipation de bénéfice passe de 2,46$ par action à 2,56$.
La cible est à 42$.
Bombardier (BBD.B, 6,50$) : les commandes s’améliorent, hausse de recommandation
Raymond James fait passer sa recommandation de « performance de marché » à « surperformance ».
Bombardier a fait connaître le total de ses livraisons pour l’exercice 2011 (31 janvier) et de ses nouvelles commandes.
Steve Hansen indique qu’il attendait de voir si la compagnie bénéficierait de l’actuel momentum du secteur de l’aérospatial. Il dit maintenant en avoir la preuve.
Après plusieurs trimestres de faible croissance du carnet de commandes, Bombardier indique avoir reçu des commandes pour 88 unités à son quatrième trimestre comparativement à 33 pour l’ensemble des trois trimestres précédents. Les commandes d’avions d’affaires ont été particulièrement fortes, à 74.
Malgré son enthousiasme, l’analyste dit conserver une certaine prudence en raison du surplace que marque la CSeries. Près d’un an s’est écoulé depuis la dernière commande.
L’analyste attend un bénéfice de 0,36$ par action en 2011 et 0,44$ en 2012.
La cible passe de 6,25$ à 7,25$.
Transcontinental (TCL.A, 16,53$) : relation accrue avec Canadian Tire
Valeurs mobilières Cormark réitère une recommandation d’achat.
Transcontinental a annoncé hier qu’elle allait accroître sa relation d’affaires avec Canadian Tire à compter de janvier 2012 avec un nouveau contrat de quatre ans.
David McFadgen indique que le nouveau contrat devrait augmenter les revenus de 30 à 40 M$ annuellement. Il précise que le contrat en lui-même n’est pas matériel en ce qu’il ne fera vraisemblablement augmenter le bénéfice que de 5 M$.
L’analyste note cependant que la direction indique qu’elle a obtenu ce contrat grâce à ses investissements des dernières années dans son réseau d’imprimeries et ses services de marketing web.
À son avis ces investissements pourraient générer des contrats additionnels qui pourraient avoir un impact plus senti sur le bénéfice.
La cible est à 19$.