Que faire avec les titres de Quebecor, Forzani et WestJet? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Quebecor (QBR.B, 34,70$) : la compétition s’accentue
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Tim Casey indique que la compétition s’accentue dans l’industrie du câble et du sans-fil au moment même où les journaux de Quebecor dans le sud ontarien font face à une faiblesse du marché local de la publicité.
Il ramène sa prévision de bénéfice 2011 de 3,50$ à 3,26$ par action et celle 2012 de 3,91$ à 3,54$.
L’analyste s’attend notamment à ce que Bell soit très agressive avec le déploiement de sa télé fibre optique FIBE (IPTV) dans les prochains mois. Elle vise notamment à raccorder 2 millions de résidences à Montréal et Québec d’ici la fin de 2011. L’offensive pourrait faire perdre 1% de la clientèle de Vidéotron en 2012.
Pendant ce temps, la concurrence demeure intense dans le sans-fil.
M. Casey indique que l’abaissement de ses prévisions fait reculer de 10% la valeur estimée à laquelle il en arrive pour les différentes sociétés du conglomérat. Il ajoute cependant que le titre a corrigé de 10% depuis le début de l’année et anticipait sans doute déjà une partie de sa révision.
La cible est ramenée de 44$ à 40$.
Forzani (FGL, 17,02$) : résultats plus faibles que prévu, mais solides
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « surperformance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,84$ par action, sous le consensus à 0,88$ et l’attente maison à 0,92$. Le bénéfice est en hausse de 12% sur l’an dernier.
Mark Petrie indique que le trimestre a été marqué par des promotions plus importantes qu’anticipé, de même que des compensations plus élevées. Il ajoute que Forzani n’en continue pas moins d’être le chef de file des détaillants à maturité au Canada avec une hausse des ventes des magasins comparables de 7,4%.
L’analyste note que les efforts pour améliorer les ventes dans la branche Sport Chek (l’équivalent des Sports Experts au Canada anglais) portent fruits. La compagnie devrait continuer à ajouter des boutiques et des boutiques intégrées (exemple : un magasin Atmosphère dans un Sports Experts) au cours des prochains mois, ce qui devrait alimenter la croissance des ventes en 2012.
Il hausse sa prévision de bénéfice 2012 de 1,45$ par action à 1,48$ et introduit une prévision 2013 à 1,70$.
La cible 12-18 mois est à 21$.
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WestJet (WJA, 14,90$) : l’achalandage grimpe, mais le carburant est plus cher
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au mois de mars, WestJet rapporte un trafic en hausse de 13,3% sur un ajout de capacité de 12,1%.
Cameron Doerksen souligne que la demande pour les voyages aériens demeure forte et que les compagnies sont en mesure de hausser les prix. À son avis, la hausse n’est cependant pas suffisante pour pouvoir contrebalancer la hausse du prix du carburant.
L’analyste ramène en conséquence sa prévision de bénéfice 2011 de 1,14$ par action à 1,07$.
La cible passe de 17,50$ à 17$.