Que faire avec les titres d'Osisko, Enbridge et WestJet? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Osisko (OSK, 5,21$) : la lancée peut-elle se poursuivre?
Clarus Securities renouvelle une recommandation d’achat.
Jamie Spratt note que le titre a été l’un de ceux qui a le mieux fait dans l’univers des producteurs miniers au cours des trois derniers mois, avec une hausse de 40%.
L’analyste explique le phénomène par le redressement du prix de l’or, qui touchait 1200$ US l’once en juin, et la décision des investisseurs d’accorder à la société les mêmes multiples que ceux accordés aux pairs (7,9 fois les flux de trésorerie 2014).
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À son avis, de plus fortes teneurs, combinées à des réductions de coûts supplémentaires, devraient conduire à une amélioration marquée de la marge des flux de trésorerie en 2014, une amélioration qui surprendra les investisseurs.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 0,18$ par action; celle 2015, à 0,15$.
La cible est à 6,50$.
Enbridge (ENB, 42,44$) : l’aperçu semble bon
La Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
La société vient de tenir sa journée des investisseurs.
Patrick Kenny indique que la direction ajoute un an à son aperçu de croissance annuelle de 10-12% du bénéfice (et du dividende). L’aperçu inclut maintenant l’exercice 2017.
L’analyste estime qu’avec des projets d’investissements sécurisés (réglementés) de 26 G$ et un 10 G$ additionnel de projets de croissance (non réglementés), Enbridge est bien positionnée pour soutenir une croissance dans les deux chiffres bien au-delà de 2017.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 1,78$ par action; celle 2014, à 2,05$.
L’anticipation de dividende est à 1,26$ par action en 2013 (3%) et 1,41$ en 2014 (3,3%).
La cible est à 53$.
WestJet (WJA, 25,36$) : quel avenir? Des indices en Alaska
Banque Scotia renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Turan Quettawala indique que l’avenir de WestJet pourrait ressembler à celui d’Alaska Airline, d’où provient son chef de direction.
Il note que le transporteur d’Alaska a fait mieux que le sous-indice aérien de la Bourse de New York par 350% au cours des 5 dernières années. L’écart est en bonne partie explicable par un bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et locations qui a augmenté de 230% sur la période.
L’analyste estime que plusieurs des initiatives de WestJet sont similaires à celles d’Alaska Airline. Elle veut notamment réduire son coût par siège mille disponible. Sa direction focalise sur le rendement sur l’investissement. Elle vise à exploiter une flotte qui lui permet d’ouvrir de nouvelles routes, tout en optimisant ses routes principales. Elle veut maintenir un solide bilan, qui permet de payer un dividende et de racheter des actions.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 2,04$ par action; celle 2014, est à 2,16$.
La cible est à 29$.
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