Que faire avec les titres de Miranda, CVTech et Dorel? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Miranda (MT, 11,43$) : que donnera la revue?
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, le fabricant d’équipements de télédiffusion rapporte un bénéfice d’exploitation de 0,15$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,19$.
Robert Young indique que le trimestre a été faible, mais qu’il aime toujours la société. Il note que les deuxième et troisième trimestres devraient être solides, alors que s’amènent notamment les jeux olympiques de Londres et que NBC doit prendre livraison d’une importante commande. Il ajoute que l’entreprise pourrait de même être vendue à prime.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
Sur la revue stratégique en cours, l’analyste note qu’elle doit être complétée au 30 juin. Il dit entrevoir plusieurs acheteurs potentiels, mais ne pas en entrevoir un qui soit un acheteur naturel. Le principal risque pour les investisseurs est à son avis que le conseil d’administration accepte une offre qui ne soit pas à prime parce qu’on tenterait de profiter d’un événement de liquidité. Il note que la société Harris tente actuellement de vendre sa division de distribution, probablement à un escompte par rapport au marché.
Monsieur Young place à 50% la probabilité que l’entreprise soit vendue à un prix supérieur à 15$.
La prévision de bénéfice 2012 est à 0,99$ par action, celle 2013 à 1,12$.
La cible est à 13,75$.
CVTech (CVT, 1$) : que donnera le revue (bis)?
Valeurs mobilières Stonecap fait passer sa recommandation de « performance de secteur » à « surperformance ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,03$ par action, comparativement à un bénéfice de 0,04$ par action l’an dernier, mais conforme au consensus de 0,03$.
Chris Blake indique que le conseil d’administration vient d’amorcer une revue stratégique des activités. Il estime que les acheteurs les plus intéressés risquent d’être des pairs de l’industrie de la distribution d’électricité en raison de synergies potentielles.
L’analyste voit notamment Quanta Services comme une acheteuse intéressée. Elle a récemment acquis l’entreprise canadienne Valard et ne cache pas son intérêt d’augmenter sa présence au pays.
Sur la base de la valeur des pairs et celle des multiples retenus lors de l’acquisition de Valard, monsieur Blake obtient une cible à 1,30$.
Dorel (DII.B, 26,36$) : faibles résultats
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,91$ par action, sous l’attente maison à 0,97$ et le consensus à 1,11$.
Leon Aghazarian note que le résultat est sous son attente, qui donnait déjà dans le pessimisme. Il indique que la croissance a été intéressante dans les produits récréatifs et de loisirs, mais qu’elle a été contrebalancée par la faible performance de la division juvénile et des produits d’ameublement.
L’analyste indique que les dépenses de l’entreprise ont en outre significativement grimpé.
Il s’attend à ce que la demande demeure forte pour les vélos, mais note qu’elle demeure fragile pour les produits juvéniles. Le coût des intrants est pour lui une source de préoccupation.
La prévision de bénéfice 2012 passe de 3,08$ à 2,75$, celle 2013 est ramenée de 3,36$ à 3,34$.
La cible est à 27,50$.