Que faire avec les titres de LinkedIn, l’Industrielle Alliance et Gildan? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
LinkedIn (LKND, 95,64$ US) : mieux que prévu
Barclays Capital renouvelle une recommandation « surpondérer ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) de 50 M$ US et un bénéfice par action de 0,16$. L’attente maison était pour un BAIIA à 42M$ et un bénéfice de 0,13$.
Mark May indique que la direction révise son aperçu de bénéfice pour le trimestre à venir et l’exercice en cours à un niveau supérieur à ses attentes (en ajustant pour des éléments imprévus).
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
LinkedIn indique qu’elle fera face à un taux d’imposition plus élevé temporairement et devra investir davantage dans son infrastructure et ses fonctionnalités au cours des troisièmes et quatrième trimestres.
L’analyste ramène de 0,62$ à 0,40$ US par action son anticipation 2012, mais introduit une prévision 2013 à 1,59$ alors que le consensus pour cette date est à 1,24$ US.
Monsieur May convient que la valeur de l’action est nettement au-dessus de la moyenne à court terme. Il ajoute cependant que la croissance des bénéfices de l’entreprise est aussi nettement au-dessus de la moyenne. Sa marge pourrait notamment doubler avec le temps.
La cible est à 125$ US.
Industrielle Alliance (IAG, 21,27$) : bons résultats, mais…
Financière Banque Nationale réitère une recommandation « performance de secteur ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,75$ par action, nettement au-dessus de l’attente maison à 0,59$ et du consensus à 0,61$.
Peter Routledge estime cependant que la capacité de l’assureur à contrebalancer les dommages causés par l’environnement macro-économique à sa base de capital diminue. À son avis, l’entreprise pourrait toujours être forcée d’y aller d’une émission d’actions. Il précise qu’une augmentation de réserve sera notamment nécessaire si le S&P/TSX passe sous le niveau 10 600, c’est-à-dire 8% sous son niveau actuel.
Une émission d’actions n’affecterait pas la force du modèle d’affaires, mais ne serait pas bénéfique aux actionnaires actuels.
L’analyste hausse son anticipation de bénéfice ajusté pour 2012 de 2,61$ à 2,74$ par action. L’anticipation 2013 est ramenée de 3$ à 2,81$.
La cible est abaissée de 28$ à 26$.
Gildan (GIL, 28,30$) : à quoi ressemblera 2013?
Valeurs mobilières Stonecap renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,66$ US par action, conforme à l’attente maison et 0,01$ sous le consensus.
Scott Rattee indique que même si les investisseurs peuvent être déçus que la direction n’ait pas relevé son aperçu de bénéfice pour l’année (à 1,30$ US par action), la question est plutôt de savoir ce que sera le bénéfice en 2013.
L’analyste note que la direction estime que les coûts d’approvisionnement en coton et les prix de vente des t-shirt, bas et autres produits sont actuellement en équilibre. Avec des volumes de gros qui semblent stables et des ventes au détail qui semblent gagner en traction, il n’écarte pas que l’entreprise puisse se diriger vers un bénéfice de 2,90$ US par action.
L’anticipation de bénéfice 2013 de monsieur Rattee est à 2,40$ US par action.
La cible est haussée de 33$ à 34$.