Que faire avec les titres de Héroux-Devtek, New Millennium et Rona ? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Héroux-Devtek (HRX, 10,42$) : le titre semble encore moins cher
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation d’achat.
La société a annoncé mardi la vente de ses activités de produits industriels et d’aérostructure pour 300 M$. Sur l’annonce, l’action a bondi de 32%.
Cameron Doerksen estime que le titre semble se négocier à un prix moindre aujourd’hui qu’à celui où il se négociait avant l’annonce. Il indique que la valeur de l’entreprise (dette incluse) était à 4 fois le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) attendu en 2014 (mars). Elle est maintenant à 3,4 fois sa nouvelle anticipation de bénéfice.
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L’analyste estime qu’Héroux-Devtek vient de vendre sa division avec le moins de capacité technique pour 9,5 fois le BAIIA des derniers douze mois, ce qui fait que le multiple qu’applique le marché aux activités restantes de trains d’atterrissage n’a pas de sens.
Il note qu’avec Airbus et Boeing qui doivent augmenter leur production et avec de nouveaux programmes de trains d’atterrissage qui doivent s’amener, les activités de la division devraient connaître une solide croissance.
À la suite de l’annonce, l’analyste revoit ses prévisions de bénéfices. L’anticipation 2013 passe à 0,74$ par action, celle 2014 à 0,66$.
La cible grimpe de 14,80$ à 15,50$.
New Millennium (NML, 1,59$) : amorce de suivi
Valeurs mobilières Stonecap amorce le suivi du titre avec une recommandation « surperformance ».
Michael Goldberg note que l’entreprise est celle qui détient le plus de ressources certifiées de minerai de fer au Canada. Il ajoute qu’elle peut compter sur Tata Steel, huitième producteur d’acier au monde, comme partenaire. La société détient un intérêt de 27,2% dans New Millennium et est active dans ses trois projets en joint-venture.
L’analyste s’attend à ce que le projet DSO, qui table sur des dépôts d’hématite, entre en production à la fin du premier trimestre 2013 et génère des revenus d’environ 30 M$ par année.
Les études de faisabilité des projets LabMag et KeMag, les plus importants de l’entreprise, doivent de leur côté voir leurs études de faisabilité être complétées au cours du quatrième trimestre 2012. Tata se donne ensuite quatre mois pour décider si elle ira de l’avant avec les projets. Ceux-ci prévoient notamment la construction d’un pipeline de 600-650 km pour transporter le concentré de fer à une usine de boulettes à Sept-Iles.
La cible est à 3,35$.
Rona (RON, 11,17$) : les résultats du second trimestre devraient être meilleurs
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
La société doit rapporter ses résultats du second trimestre le 8 août.
Derek Dley indique que les premières données d’avril pointent vers une amélioration de 6% des ventes de matériaux de construction et d’équipements de jardins. Il s’attend à ce que les ventes des établissements comparables de Rona aient progressé de 2% au cours du trimestre, avec une performance supérieure des magasins de l’Est du pays sur ceux de l’Ouest en raison d’une météo favorable.
L’analyste estime que le titre est attrayant pour les investisseurs à long terme et note que le programme de réduction des coûts de l’entreprise la positionne bien pour le moment où le marché de la rénovation reprendra.
La prévision de bénéfice 2012 est à 0,92$ par action, celle 2013 à 1,04$.
La cible est à 12$.