Que faire avec les titres de Google, Wal-Mart et Research in motion? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Google : le monstre à trois têtes
(GOOG, 540,93$)
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice pro forma de 7,64$ US par action, de loin supérieur à l’attente maison de 6,51$.
Jeetil Patel indique le marché était jusqu’à maintenant inquiet de voir Google investir massivement dans plusieurs directions, mais ne tirer des revenus que de la publicité payante sur son engin de recherche. La situation commence cependant à changer alors que 6% des revenus de l’entreprise proviennent maintenant d’autres sources.
L’analyste qualifie désormais la société de monstre à trois têtes, avec des revenus en provenance du modèle traditionnel, mais également de Youtube et de la mobilité (Androïd).
Sa prévision de bénéfices pour 2010 passe de 28,61$ par action à 27,24$ et celle 2011 à grimpe à 32,42$.
M. Patel estime que le marché pourrait augmenter le multiple qu’il applique au titre et fait passer sa cible de 610$ à 650$ US.
Walmart : vers une nouvelle phase de croissance?
(WM, 53,25$)
Gilford Securities réitère une recommandation d’achat.
Bernard Sosnick revient de la conférence annuelle de la direction. Il note que celle-ci reconnaît qu’elle a, ces dernières années, commis quelques erreurs et s’est trop éloignée des enseignements du fondateur Sam Walton.
La direction confesse s’être éloignée du concept de bas prix tous les jours, et avoir trop réduit son offre de produits. En même temps qu’elle corrigera le tir, elle lance un nouveau programme d’expansion avec de plus petits formats.
L’analyste croit que cette expansion causera des remous dans l’industrie du supermarché, des pharmacies et des magasins à 1$. À son avis, Wal-Mart est sur le point de s’engager dans une nouvelle ère de croissance. M. Sosnick note en outre que le titre s’échange à un multiple de 12 fois son anticipation 2011, ce qui est inférieur au multiple du marché.
Sa cible 12-18 mois est à 65-70$ US.
Research in motion : ce que disent les chiffres
(RIM, RIMM; 50,33$ CAN, 50,13$ US)
Paradigm Capital renouvelle une recommandation d’achat.
Barry Richards indique que le marché focalise sur la compétition à laquelle fait face Research in motion, mais que les chiffres ne démontrent pas qu’elle perd de son avance.
L’analyste reconnaît que la compagnie perd des parts de marché, mais ajoute que le marché du téléphone intelligent va aussi croissant et que les véritables perdants sont les vendeurs de téléphones sans-fil traditionnels.
Il note qu’au deuxième trimestre, RIMM a vu ses ventes d’appareils augmenter de 40%, alors que la croissance des ventes de la compétition a plutôt été la suivante : Nokia +7,7%, Samsung + 22%, LG +2,7%, Ericson -20,3%, autres +20,9%.
M. Richards estime que des milliards de dollars en flux de trésorerie, d’importants rachats d’actions et un multiple qui n’est qu’à un chiffre font du titre une occasion d’achat extraordinaire.
Sa cible, la plus haute de tous les analystes, est à 105$ US.