Que faire avec les titres de Google, Astral et Tim Hortons? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Google (GOOG, 528,13$ US) : boom!
Capstone Investments renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 8,74$ US par action, comparativement à un consensus à 7,86$ US.
Paul Meeks indique que même si plusieurs de ses concurrents se préparaient pour le pire, Google rapporte des résultats de loin supérieurs aux attentes.
Il note que les revenus de l’entreprise en provenance de ses propres sites sont particulièrement impressionnants.
Pendant ce temps, Google +, le nouveau réseau social, gagne rapidement en popularité. Après quelques semaines de tests beta, il compte déjà 10 millions d’usagers, qui s’échangent 1 milliards d’items par jour.
L’analyste ajoute que le système d’exploitation pour téléphone et tablette Android continue de se déployer alors que 565 000 appareils sont activés chaque jour. La situation est à son avis prometteuse pour le marché de l’annonce mobile.
Même si le titre pourrait significativement grimper à la suite des résultats, il y a encore amplement d’espace de croissance.
Les prévisions de bénéfices 2011 et 2012 sont respectivement à 36,39$ US et 44,13$ US par action.
La cible est à 626$ US.
Astral Media (ACM.A, 37,69$): conforme aux attentes, mais...
Financière Banque Nationale fait passer sa recommandation de « surperformance » à « performance de marché ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice (excluant éléments extraordinaires) de 0,93$ par action, identique au consensus.
Adam Shine explique que l’abaissement de recommandation vient principalement de ce qu’il a décidé de revoir à la baisse les différents multiples qu’il appliquait aux unités d’Astral. Ainsi, le multiple appliqué aux activités radio passe de 8 à 7,5, celui appliqué à la publicité extérieure de 9,5 à 8,5, et celui appliqué aux bénéfices des actifs télé de 8,5 à 8,25.
La prévision de bénéfice 2011 est à 3,19$ par action, celle 2012 à 3,56$.
La cible est à 43$.
Tim Hortons (THI, 46,40$) : Dunkin’ Donut s’en vient en bourse
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation « conserver ».
Keith Howlett indique que Dunkin’ Brands Group est sur le point d’entrer en bourse. Le groupe est propriétaire et franchiseur des bannières Dunkin’ Donuts et Baskin Robbins. L’entrée en bourse devrait se faire entre 16 et 18$ US, ce qui veut dire à un multiple se situant dans une fourchette 12-12,75 fois le BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) des derniers 12 mois.
L’analyste note que le titre de Tim Hortons se négocie actuellement à 11,9 fois le bénéfice des derniers 12 mois.
À son avis les multiples auxquels entrent en bourse Dunkin’ Brand devraient soutenir l’évaluation actuelle de Tim. Il estime que Dunkin’ a l’avantage d’avoir une plateforme internationale plus importante que Tim et une présence US qui lui permet d’y aller de publicités nationales. En revanche, Tim a des antécédents de croissance supérieurs au cours des cinq dernières années.
La prévision de bénéfice 2011 est à 2,35$ par action, celle 2012 à 2,73$.
La cible est à 46$.