Que faire avec les titres de CGI, Shoppers et Tim Hortons? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Groupe CGI (CGI, 19,62$) : solides résultats, le consensus grimpera
Raymond James renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,37$ par action comparativement à un consensus à 0,34$.
Steven Li indique que CGI rapporte de solides résultats malgré des vents frontaux au chapitre de la devise. Il s’attend à ce que le consensus évolue à la hausse dans les prochains jours. Sa prévision de bénéfice 2011 passe de 1,41$ par action à 1,51$, celle pour 2012 de 1,55$ à 1,63$.
L’analyste note notamment que l’activité augmente dans le secteur des services informatiques et conseil ce qui devrait améliorer les marges. Les synergies de coûts avec Stanley devraient en parallèle continuer de progresser.
La cible grimpe de 20$ à 22$.
Shoppers Drug Mart (SC, 39,18$) : départ surprise du chef de direction
Financière Banque Nationale abaisse sa recommandation de « surperformance » à « performance de marché ».
Le chef de la direction de Shoppers (Pharmaprix au Québec), Jurgen Schreiber, a annoncé hier son départ. M. Schreiber quittera le 15 février et se joindra à un groupe financier privé à l’extérieur de l’Amérique du nord.
Jim Durran indique que David William, l’actuel président du conseil, assumera l’intérim alors que la société se lance à la recherche d’un remplaçant. Il estime que M. William est un homme d’expérience et respecté qui procurera un bon coup de main.
L’analyste dit ne pas croire que l’annonce soit un signe avant coureur d’une performance plus faible que ce qui est attendu. Il croit toujours que Shoppers peut livrer une croissance annuelle de son bénéfice de 10% et plus, de même qu’un dividende respectable.
Cela dit, M. Durran estime prudent et nécessaire de réduire sa recommandation sur le titre jusqu’à ce que l’incertitude sur le leadership soit chose du passé.
Il abaisse ses multiples et sa cible passe de 43$ à 39$.
Tim Hortons (THI, 41,22$) : temps de prendre un profit?
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation « conserver ».
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre le 23 février.
Candice William estime cependant que le titre est pleinement évalué, si ce n’est surévalué, et qu’il pourrait être temps de prendre des profits.
L’analyste note que l’action a grimpé de 36% au cours de la dernière année, et qu’à 18,2 fois le bénéfice attendu en 2011, elle est significativement plus chère que McDonalds, à 14 fois.
Elle ajoute qu’à partir du trimestre, les comparaisons seront beaucoup plus difficiles. Tim Hortons ne bénéficiera plus de l’avantage du taux d’imposition moins élevé que lui avait fourni sa conversion en société canadienne. Elle fera de même face à des trimestres comparables où elle avait haussé les prix, sans nécessairement cette fois être en mesure de le faire.
La cible est à 38$.