Que faire avec les titres de Bombardier, Bauer et Cineplex? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 4,78$) : une commande qui est la bienvenue
Valeurs mobilières Stonecap renouvelle une recommandation « surperformance ».
Bombardier annonce une commande de six avions régionaux CRJ1000, évaluée à 297 M$ US, d’un client dont le nom n’est pas dévoilé. La commande est assortie d’options pour 18 appareils supplémentaires ce qui pourrait faire grimper sa valeur à plus de 1,3 G$.
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Scott Rattee estime que le transporteur indien Garuda pourrait bien être le client, lui qui évaluait l’appareil depuis un certain temps et devait faire connaître sa décision au début 2012.
L’analyste indique que la commande vient donner un élan significatif au programme des jets régionaux, qui a trouvé la compétition difficile avec Embraer en 2011. Il voit celle-ci comme une preuve préliminaire que le CRJ1000 est en train de gagner de l’intérêt dans la catégorie 100 passagers et plus. La direction soutient que l’appareil offre une économie de coûts opérationnels et de carburant de près de 15% sur ses concurrents.
Monsieur Rattee croit que la commande devrait repousser la possibilité d’une nouvelle baisse de production à court terme.
Il maintient une prévision de bénéfice 2012 (11 mois) à 0,47$ par action et une prévision 2013 (12 mois) à 0,53$ US.
La cible est à 7,50$ CAN.
Bauer (BAU, 7$) : amorce de suivi
Paradigm Capital amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
Corey Hammil indique qu’avec une position dominante dans toutes les catégories d’équipements de hockey la société est la meilleure façon d’investir dans le sport national des canadiens.
Il note que l’entreprise continuera d’investir dans la croissance de ses parts de marché. Elle veut notamment mettre l’accent sur la Russie où, avec les jeux olympiques de 2014, le hockey devrait connaître un certain engouement. Aucun acteur n’est dominant en Russie et le nombre d’amateurs de hockey aurait grimpé de 61% entre 1999 et 2009.
L’analyste voit de même la croissance se poursuivre grâce aux investissements importants en recherche et développement. Il s’attend aussi à d’autres acquisitions lui permettant de se diversifier. En 2010, Bauer a notamment fait l’acquisition de Maverik Lacrosse, qui lui a permis de faire son entrée sur le marché de la crosse.
La prévision 2012 (mai) est pour un bénéfice de 0,73$ par action. Celle 2013 est à 0,85$.
La cible est à 10$.
Cineplex (CGX, 26,10$) hausse de recommandation
Valeurs mobilières Industrielle Alliance hausse sa recommandation à « achat fort » (strong buy).
Steve Li indique qu’au quatrième trimestre la société rapporte des revenus de 241,7 M$, supérieurs à son attente à 236,5 M$.
Il indique que les revenus au box office sont à la baisse en raison d’une offre de films qui a été moins intéressante. L’assistance a reculé de 3,8%, de 15,7 à 15,1 millions de cinéphiles. La contre-performance a cependant été contrebalancée par une nette amélioration des revenus médias et une hausse marquée du revenu par cinéphile (notamment grâce à l’arrivée de plus de productions 3D dont les prix d’admission sont à prime).
L’analyste note que le revenu moyen par cinéphile atteint 8,87$ contre un record de tous les temps à 8,88$ au premier trimestre 2010 avec Avatar.
Il s’attend à ce que le calendrier 2012 offre une meilleure performance qu’en 2011 et 2010 grâce à des productions telles que Avengers, The Dark Knight Rises, The Amazing Spider Man, The Hobbit : An Unexpected Journey.
La prévision est pour un bénéfice de 1,52$ par action. Le dividende est à 1,29$.
La cible est à 28,75$.