Que faire avec les titres d’AbitibiBowater, Banque TD et Transforce? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
AbitibiBowater (ABH, 17$) : résultats conformes
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,53$ par action, comparativement à une attente maison à 0,49$ et un consensus à 0,50$.
Stephen Atkinson abaisse néanmoins ses anticipations de bénéfices pour tenir compte du ralentissement économique mondial et d’un recul des prix du papier recyclé qui permettra de nouveau aux producteurs chinois d’exporter vers les marchés asiatiques.
La prévision de bénéfice 2011 passe de 1,65$ par action à 1,52$. Celle 2012 de 2,06$ à 1,75$ US.
L’analyste souligne que la direction de l’entreprise est résolue à diminuer ses coûts et augmenter les flux de trésorerie.
La cible est à 26$.
Banque TD (TD, 75,23$) : le modèle service semble fonctionner
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat (top pick).
La maison a reçu la chef de la direction financière Colleen Johnston à une conférence. Michael Goldberg indique que celle-ci est confiante de voir la TD atteindre ses objectifs de croissance grâce à sa stratégie long terme, et ce malgré un environnement difficile.
L’analyste indique que la stratégie au Canada et aux États-Unis continue de s’appuyer en bonne partie sur un modèle tablant sur un meilleur service et une meilleure expérience client. La banque constate que nombre de clients sont prêts à payer plus cher pour obtenir un meilleur service.
Interrogée sur la norme de capitalisation tier 1 qui doit passer à 7% au Canada d’ici 2013 alors que les banques européennes doivent l’amener à 9% d’ici juillet 2012, madame Johnston indique que si la définition européenne était appliquée au Canada, le ratio de la TD serait alors d’environ 10%.
Monsieur Goldberg maintient sa prévision de bénéfice 2011 à 6,75$ et celle 2012 à 7,10$. Le dividende est à 2,72$ par action.
La cible est à 93$.
Transforce (TFI, 12,03$) : solides résultats
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,35$ par action, supérieur au consensus à 0,26$ et aux 0,23$ de l’an dernier.
Cameron Doersksen indique qu’à la suite des acquisitions de Dynamex et Loomis Express les revenus de la division courrier et colis sont en hausse significativement.
Il note que des flux de trésorerie de 92 M$ lui ont permis de réduire sa dette de 51 M$, une préoccupation pour certains investisseurs.
À la lumière des résultats, l’analyste dit demeurer confiant dans ses prévisions de bénéfices 2011 (0,95$ par action) et 2012 (1,36$ par action).
La cible est à 15$.