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Saviez-vous qu'il existe un indice boursier canadien qui suit les grandes sociétés respectant les principes de la charia ? Un lecteur surpris de cette découverte nous a demandé de lui en dire plus.
L'indice en question est le S&P/TSX 60 Charia. Il existe depuis le printemps 2009. Son échantillon de départ est constitué des 60 plus grandes sociétés canadiennes, l'indice S&P/TSX 60. Par la suite, les institutions financières, les médias, la publicité, le tabac, l'industrie du porc, la pornographie et les jeux du hasard sont exclus. À la suite de ce tri, 23 sociétés restent pour former l'indice. Dans le lot, on compte notamment Dollarama (Tor., DOL) et Gildan (Tor., GIL).
Reproduire le contenu du S&P/TSX 60 Charia ne vous aurait pas bien servi, toutefois. Depuis sa création en 2009, l'indice a perdu 17 % de sa valeur. En comparaison, le S&P/TSX 60 a progressé de 40 % durant la même période.
En toute justice, le problème est attribuable à l'échantillon de départ. Le S&P/TSX 60 est un indice hautement concentré dans les sociétés financières et le secteur des ressources. Parce qu'il interdit l'investissement dans les institutions financières, le S&P/TSX 60 Charia détient 54 % de sa pondération dans l'énergie et les matériaux.
Avec un échantillon mieux diversifié, la finance islamique fait meilleure figure du côté des États-Unis. L'indice Charia du S&P 500, qui suit les mêmes critères pour les 500 plus grandes sociétés américaines, a progressé de 79 % depuis sa création au début de l'année 2001. En comparaison, le S&P 500 a avancé de 70 % au cours de la même période.
Nous invitons nos lecteurs à soumettre leurs questions à propos des finances personnelles à stephane.rolland@tc.tc
Listes des sociétés inscrites au S&P/TSX 60 Charia
1. Agnico Eagle (AEM)
2. ARC Resources (ARX)
3. Cameco (CCO)
4. Canadien National (CNR)
5. Canadien Pacifique (CP)
6. Cenovus (CVE)
7. CGI (GIB.A)
8. Constellation Software (CSU)
9. Crescent Point Energy (CPG)
10. Dollarama (DOL)
11. Eldorado Gold (ELD)
12. Franco-Nevada (FNV)
13. Gildan (GIL)
14. Goldcorp (G)
15. Husky Energy (HSE)
16. Imperial Oil (IMO)
17. Magna International (MG)
18. Pembina (PPL)
19. Potash (POT)
20. Saputo (SAP)
21. Silver Wheaton (SLW)
22. Suncor (SU)
23. Thomson Reuters (TRI)
