Un analyste indique que les revenus de la division Transport de Bombardier ont probablement atteint un plateau. Photo : Bloomberg
Que faire avec les titres de Tim Horton’s, Bombardier et Astral? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Tim Horton’s : amorce de suivi
(THI,, 37,95$)
Morgan Joseph amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
Greg Schroeder estime que l’industrie de la restauration offre une attrayante occasion à long terme au Canada alors que seulement 25% des dollars dépensés dans l’industrie alimentaire le sont au restaurant. Aux États-Unis, la proportion est plutôt à 44%.
L’analyste croit que la compagnie peut faire croître son bénéfice au rythme de 12-15% annuellement. Cette croissance devrait provenir pour 8-10% d’une progression du bénéfice d’exploitation, pour 2% des bénéfices de la réorganisation de la compagnie, et pour 2-3% d’initiatives financières comme des rachats d’actions.
M. Schroeder s’attend à ce que la compagnie poursuive son expansion aux États-Unis. Il note que la division américaine est devenue rentable en 2009. Tim évalue aussi une stratégie de croissance à l’international et devrait fournir plus de détails à ce sujet à la fin de l’année.
La cible est à 44$.
Bombardier : baisse de cible
(BBD.B, 4,95$)
Canaccord/Genuity réitère une recommandation d’achat, mais abaisse sa cible sur le titre.
David Tyerman revient du salon ferroviaire Innotrans, en Allemagne, où il a notamment assisté à une rencontre d’investisseurs de Bombardier.
Il indique que les revenus de la division Transport ont probablement atteint un plateau, alors que malgré plusieurs nouvelles importantes commandes et un haut niveau de soumissions, l’industrie dans son ensemble ralentira. Plusieurs gouvernements européens font notamment face à des contraintes budgétaires.
L’analyste précise que la division Transport continuera néanmoins à être un important support de valeur pour la compagnie. Il estime qu’elle vaut entre 3$ et 3,75$.
En diminuant légèrement ses prévisions de bénéfices, il ramène sa cible de 6,75$ à 6,50$.
Astral Media : hausse de cible
(ACM.A, 38,54$)
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance » et hausse sa cible.
Tim Casey estime qu’une reprise plus robuste qu’anticipée du marché publicitaire est en cours. Il précise qu’Astral a un profil plus attrayant que les autres joueurs du secteur en termes de flux de trésorerie, ce qui pourrait conduire à des augmentations soutenues du dividende (actuellement à 0,50$ par action).
L’analyste fait passer son anticipation de bénéfice par action 2011 de 3,14$ à 3,23$ et celle 2012 de 3,31$ à 3,37$.
La cible est haussée de 44$ à 46$.
