Investir: vous n'avez pas besoin d'être aussi diversifié

Publié le 29/01/2018 à 13:14

Investir: vous n'avez pas besoin d'être aussi diversifié

Publié le 29/01/2018 à 13:14

Par Stéphane Rolland

De combien de titres avez-vous besoin pour réduire le risque d’un portefeuille? Ce chiffre pourrait être beaucoup plus bas que vous ne le croyez.


L’effet de la diversification se manifeste beaucoup plus rapidement que ne le pensent bon nombre d’investisseurs, explique Jean-Philippe Tarte, maître d’enseignement à HEC Montréal. «La conception de diversification est malheureusement mal interprétée», déplore-t-il dans le cadre d’une entrevue publiée dans le journal Les Affaires «Stratégies pour transformer les inefficiences en occasion» (réservé à nos abonnés).


Celui qui enseigne la gestion de portefeuille nous présente un graphique qui illustre l’effet théorique du nombre d’actions détenues en portefeuille sur le risque. «Le risque spécifique à votre portefeuille descend très rapidement à mesure qu’on ajoute des titres en portefeuille, décrit-il. Ça montre qu’on n’a pas besoin de 100 titres.»


Pourtant, bien des investisseurs comprennent mal le principe de diversification, selon lui. «Malheureusement, bien des gens ont l’impression qu’il faut se diversifier dans plusieurs fonds ayant chacun différents gestionnaires de portefeuille. En réalité, lorsqu’on regarde le graphique, on constate qu’avec une vingtaine de titres, on peut être assez bien diversifié. »


Cette méconnaissance sert l’industrie financière, croit M. Tarte. «On n’a pas besoin de huit fonds communs différents, gérés par autant de gestionnaires différents, commente-t-il. Quand on fait ça, on fait de la surdiversification. On paie des frais liés à cette diversification-là, qui sont très élevés.»


Nous avons interrogé M. Tarte, ainsi que d’autres experts, dans le cadre de notre manchette Investir «Stratégies pour transformer les inefficiences en occasion » (réservé à nos abonnés). On y parle notamment du Momentum, du Dogs of the Dow et d’une stratégie pour choisir la meilleure banque canadienne.


image

Forum TI DevOps

Mercredi 12 septembre


image

Usine 4.0

Mardi 18 septembre


image

Gestion de l'innovation

Mercredi 19 septembre


image

Objectif Nord

Mardi 25 septembre


image

Gestion du changement

Mercredi 03 octobre


image

Marché du cannabis

Mercredi 10 octobre


image

Expérience client

Mercredi 14 novembre


image

Communication interne

Mardi 27 novembre


image

Gestion de la formation

Mercredi 05 décembre

Sur le même sujet

Tesla confirme qu'Elon Musk veut privatiser l'entreprise

Mis à jour le 07/08/2018 | AFP

La décision finale sera prise au terme d'un vote des actionnaires.

Apple dépasse 1000 milliards $ de capitalisation boursière

Mis à jour le 02/08/2018 | AFP

C'est la première entreprise privée du monde à franchir ce cap.

À la une

Semaine clé sur le front commercial américain

16:13 | AFP

Le secteur manufacturier américain entame 6 jours de consultations publiques sur la stratégie d’escalade tarifaire.

Les Eagles détrônent le Roi de la Pop

15:35 | AFP

Les « Greatest Hits 1971-75 » des Eagles ont été vendus en 38M d'exemplaires, en disque ou en équivalent en streaming.

Le froid hivernal donne des maux de tête au CN et au CP

Malgré d'importantes récoles dans l'Ouest canadien, la quantité totale de céréales transportées par CN recule de 4%.