Il n'y a rien comme un marché haussier pour éveiller l'intérêt des gens pour la Bourse. J'ai en effet reçu au cours des dernières semaines plusieurs messages me demandant comment on peut apprendre à investir.

Certains veulent savoir ce qu'ils doivent lire, d'autres s'il y a des cours ou des écoles centrés sur le placement, ou encore quelle est la meilleure façon de faire ses premiers pas en Bourse.

Ce regain d'intérêt me déchire un peu. Certes, pour les fournisseurs d'informations financières, cela devrait être une bonne nouvelle. Et c'est le cas pour moi ; je risque même de vendre quelques exemplaires de plus de mes deux livres sur le sujet !

Par contre, je sais que bien des gens s'intéressent au marché boursier pour de mauvaises raisons, notamment parce qu'il monte ! Au prochain marché baissier, qui est aussi sûr que la gravité, ces investisseurs disparaîtront, certains pour toujours.

Je sais également que trop de ces néophytes cherchent d'abord et avant tout des raccourcis, voire des formules magiques pour faire de l'argent vite et facilement. Ils sont vraiment à la mauvaise adresse.

C'est pour ces raisons que mon premier réflexe est de chercher à décourager les gens qui veulent commencer à investir à la Bourse.

Par contre, lorsque je débats mentalement ces aspects, je me fais également un devoir de me demander qui je suis pour juger les motivations des autres... À mes débuts, ma grande (avec un tout petit g) motivation était de faire de l'argent rapidement ! Il a fallu le krach de 1987 pour que je subisse un choc suffisant pour faire éclore l'investisseur à long terme en moi. Ce qui a pris des années...

Pas de raccourci

C'est donc sans préjugés que je conseillerais ce qui suit à l'apprenti qui veut se lancer sur le marché boursier.

D'abord, sachez que vous pouvez investir en Bourse de façon passive, en achetant ce qu'on appelle les fonds négociés en Bourse (FNB). Ils vous permettent de profiter de l'appréciation du marché boursier dans son ensemble sans avoir à choisir parmi ses titres. Si vous avez peu d'intérêt pour les marchés financiers, c'est la voie à suivre. Ce texte vise exclusivement ceux qui veulent bâtir eux-mêmes un portefeuille de titres.

Si c'est votre cas, gardez en tête que c'est tout sauf facile. Investir n'est pas un jeu ; c'est une activité qui demande plusieurs décennies d'apprentissage. Et il n'y a pas de raccourci.

Faites toujours l'analogie avec la carrière de neurochirurgien. Je me présente à vous en affirmant que je suis devenu neurochirurgien grâce à plusieurs raccourcis (ou en lisant un livre de 200 pages). Je doute que vous me laisserez vous opérer. On devient neurochirurgien après de nombreuses années d'études, de stages, d'internat et de formation continue. En réalité, on ne cesse jamais d'étudier.

Devenir un bon investisseur demande autant de travail et d'efforts. Si on vous dit autre chose, c'est qu'on veut vous vendre la facilité. Celle-ci finira par vous coûter cher.

Je mentionne cela dès le départ, car si vous êtes comme moi, il y a de bonnes chances que vous partiez de loin. Je n'ai jamais entendu parler de finances durant ma jeunesse, et aucune personne dans ma famille ne connaissait le marché boursier.

Culture boursière

Ma culture boursière était vraiment à zéro lorsque j'ai entendu parler de la Bourse pour la première fois à l'université (pendant un cours optionnel en management).

Par comparaison, les personnes qui ont la chance d'avoir un père, un oncle ou un ami de la famille qui les a initiées à la Bourse ont une certaine longueur d'avance. Celle-ci dépend toutefois du sérieux et de la solidité de ce dont elles ont été témoins.

Ce qu'il faut maîtriser

Les outils nécessaires pour bien investir sont assez simples. Il vous faut avant tout maîtriser la comptabilité des entreprises, le langage universel des affaires. Si vous n'avez jamais étudié ce sujet, je vous recommande un ou deux cours de nivea collégial ou universitaire. C'est le seul prérequis inévitable à mon avis. Le reste, vous pouvez l'apprendre par vous-même.

Vous devez lire et relire des classiques comme L'investisseur intelligent, de Benjamin Graham, et Actions ordinaires et profits extraordinaires (Common Stocks and Uncommon Profits), de Philip Fisher. Les deux sont disponibles en français. À mon avis, les deux sont essentiels pour devenir un bon investisseur à long terme.

Une fois que vous les avez bien assimilés, je vous conseille de vous lancer dans la lecture et la compréhension de tout ce que Warren Buffett, légendaire investisseur et président du conseil de Berkshire Hathaway, a écrit. Cela comprend toutes les lettres qu'il a adressées à ses actionnaires, auxquelles vous pouvez accéder gratuitement sur le site de la société (www.BerkshireHathaway.com).

De plus, vous avez intérêt à lire Tap Dancing to Work, qui offre les meilleurs articles au sujet de M. Buffett publiés dans le magazine Fortune, dont plusieurs signés par lui-même. Ces textes sont de plus commentés par Carol Loomis, journaliste émérite de Fortune et amie intime de Warren Buffett. Elle vous offre une vision de l'intérieur du plus grand investisseur de tous les temps.

Si vous voulez en outre une perspective plus québécoise de la Bourse, je vous propose bien humblement mes deux livres sur le sujet, Maîtrisez les démons de la Bourse (2012) et Investir en Bourse et s'enrichir (2001), ainsi que La Bourse ou la vie, de Guy Le Blanc.

Vous pouvez évidemment suivre la voie traditionnelle et étudier le placement sur les bancs de l'université. Sur le plan théorique, ce sera enrichissant, mais je ne crois pas que ça suffira pour faire de vous un bon investisseur.

Ce point est crucial. Vous pouvez étudier la comptabilité et la finance, ainsi que lire les grands classiques et des livres incontournables sur le placement, mais ce sera incomplet. Le placement diffère des autres disciplines dans l'écart qu'il y a entre la théorie et la pratique.

Les émotions

Un lecteur m'a récemment mentionné qu'il avait un portefeuille fictif depuis plusieurs mois et qu'en raison de sa réussite dans sa gestion, il s'estimait prêt à investir «pour de vrai». Je lui ai malheureusement détruit ses illusions.

Il y a toujours une marge entre la théorie et la pratique, mais à la Bourse, c'est tout un univers. Acheter et vendre par l'entremise d'un portefeuille fictif sur un site Internet est un peu l'équivalent de jouer à un jeu de société.

Par contre, une fois que vous réalisez votre premier achat, avec vos dollars durement épargnés, vous pénétrez dans un monde vraiment différent. Vous entrez dans une dimension difficile à expliquer et où les livres ont peu d'emprise. Celle des émotions, des motivations, des attentes, de la nature humaine dans ce qu'elle a de pire et de meilleur.

Vous connaîtrez les hauts et les bas de l'investisseur, le plaisir de voir votre premier placement réel s'apprécier, l'agonie lorsqu'il baisse, etc. Vous pouvez et vous devez vous y préparer par des lectures et des réflexions. Mais rien ne vaut la vraie vie.

C'est pour cela que vos premiers pas en Bourse doivent passer, inévitablement, par votre premier placement réel. C'est une erreur de trop retarder ce moment, par crainte d'échouer ou de ne pas être prêt. Je peux vous assurer que vous ne serez JAMAIS vraiment prêt avant de vous lancer. Il faut plonger dans la Bourse pour commencer à la maîtriser !

La raison en est fort simple : ce sont vos erreurs qui vous feront découvrir ce qu'est réellement la Bourse. Vos lectures et vos études vous en donnent seulement une connaissance superficielle. Lorsque vous investissez, vos connaissances s'approfondissent et les erreurs peuvent faire de vous un bon investisseur.

Je dis «peuvent» parce que ce n'est pas automatique. Pour apprendre de ses erreurs, il faut réfléchir, analyser et faire des efforts.

C'est là le travail quotidien de l'investisseur et l'essence de sa démarche continue pour s'améliorer. Une démarche et un apprentissage qui nécessitent plusieurs années.

Bienvenue dans l'extraordinaire monde de la Bourse !

Si j'avais su

Il y a maintenant près de 30 ans, je faisais mes premiers pas en Bourse, un peu comme un nain dans un monde de géants. Aujourd'hui, je me dis souvent : «Et si j'avais su...»

Justement, voici ce que vous devriez absolument savoir avant de commencer, pour accélérer votre réussite.

1. Penser en propriétaire

Le secret du succès est simple : considérez toujours et seulement les titres boursiers comme des entreprises. Si vous fondez votre approche et votre philosophie de placement sur ce principe fondamental, vous multipliez vos chances de réussite.

En fait, si vous étudiez les idées et opinions des grands investisseurs, ceux qui ont fait des milliards de dollars en Bourse, vous constaterez qu'ils ont un point commun : ils considèrent les actions comme des parts d'entreprises.

Ce qui signifie qu'ils passent la plus grande partie de leur temps à étudier et à approfondir les caractéristiques économiques des sociétés cotées en Bourse. De plus, ils ne s'inquiètent pas des fluctuations boursières ; ils cherchent plutôt à en profiter.

À l'inverse, si vous considérez les actions comme des billets de loterie, je vous souhaite bonne chance... tout en sachant que vos chances de réussite sont pratiquement nulles !

2. Viser le long terme

La seule façon de vraiment s'enrichir en Bourse, c'est d'investir avec un horizon temporel de plusieurs années, soit au moins cinq à dix ans. C'est en accord avec le premier principe. En effet, si les actions sont des entreprises, ces dernières prennent des années à se développer et à croître au point de vous enrichir.

Si vous avez compris ce que je viens de dire, vous comprendrez pourquoi il est fatal de vouloir s'enrichir rapidement. Cela pousse à la spéculation et mène au désastre. J'ai malheureusement mis des années à réaliser que pour s'enrichir vite, il ne faut pas être pressé !

3. Privilégier la qualité

Encore une fois, ce que je vais souligner découle de ce qui précède. Si vous voulez conserver vos entreprises pendant des années, il va de soi que votre enrichissement sera intimement lié à leur performance économique. Et si vous misez sur des sociétés faibles ou vacillantes, elles risquent de disparaître avant de pouvoir vous enrichir.

Pour éviter les sociétés faibles, mon premier test est d'éliminer toutes celles qui n'ont pas au moins cinq années de performance historique, avec des bénéfices. C'est un minimum qui vous tiendra loin des titres spéculatifs promus un peu partout. Vous sauverez ainsi une fortune.

4. Rechercher les gagnants

Investir, c'est commettre une erreur trois fois sur dix ; vos sept bons coups sont suffisants pour vous enrichir au-delà de toutes vos attentes, si vous avez la discipline de faire ce qui suit.

D'abord, ne tombez jamais en amour avec un titre : pour qu'un titre mérite sa place dans votre portefeuille, sa performance économique doit être éblouissante, rien de moins.

Cela signifie que lorsque vous constatez que vous vous êtes trompé, et que vous avez acheté un titre qui ne répond pas à vos critères, admettez le plus rapidement possible votre erreur et vendez.

Ensuite, prenez soin de conserver vos titres gagnants, ces sociétés qui répondent à vos attentes année après année et même les dépassent. Si vous les laissez croître, sans céder à la tentation de «prendre des profits», au bout de quelques années, vous serez surpris par votre capacité à faire de l'argent. Oui, si j'avais su...

Investir: vos 5 premiers pas

1. Apprendre la comptabilité

2. Lire les classiques

3. Étudier Warren Buffett

4. Réaliser votre premier placement

5. Réfléchir à vos erreurs pour constamment vous améliorer.