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Que faire avec les titres de TVA, Twitter et CGI? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
TVA (TVA.B, 9$) : mieux que prévu, mais les pressions persistent
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « sous-performance de secteur ».
Au deuxième trimestre, le diffuseur rapporte un bénéfice de 0,39$ par action, comparativement à un consensus à 0,32$.
Robert Bek indique que les résultats sont supérieurs à ses attentes pour la première fois depuis plusieurs trimestres. Il indique que même si la publicité continue de reculer sur la grande antenne de TVA, la pression est moindre que ce qu’il avait anticipé parce que pour une fois il avait placé la barre assez basse.
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L’analyste indique que les chaînes spécialisées ont aidé à combler le recul des ventes sur la grande antenne et que les magazines ont bénéficié de l’acquisition de La Semaine. Bien que, à ce chapitre, le marché publicitaire continue aussi à reculer.
Monsieur Bek estime qu’étant donné la faible liquidité du titre, un faible marché publicitaire, et la cassure du modèle télévisé traditionnel, il n’y a pas lieu de modifier sa thèse et sa recommandation sur le titre.
L’anticipation de bénéfice 2014 est haussée de 0,29$ à 0,49$ par action, celle 2015 de 0,40$ à 0,64$.
La cible est augmentée de 9$ à 9,50$.
