Que faire avec les titres de Transat, Transcontinental et Costco? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Transat (TRZ, 6,04$): bons résultats, mais baisse de cible
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation "performance de secteur".
Au quatrième trimestre, le voyagiste rapporte un bénéfice de 0,45$ par action, comparativement à une attente maison à 0,40$ et un consensus à 0,41$.
Cameron Doerksen note que la capacité pour l'hiver est en hausse de 2% pour la saison hivernale et que 52% de celle-ci est vendue. Transat est en avance dans ses réservations de 5,6% et son taux d'occupation est en hausse de 3,8%.
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L'analyste indique que même si la demande demeure forte, l'entreprise précise qu'au prix actuel du carburant et au niveau actuel des taux de change, ses coûts seront en hausse de 3,4%.
Comme il l'a fait avec les autres transporteurs aériens de son univers de couverture, M. Doerksen préfère abaisser le multiple qu'il accole au bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et location (BAIIAL) anticipé de 4 à 3,75 pour établir sa cible.
Celle-ci est donc ramenée de 9,50$ à 7$.
