Que faire avec les titres de Telus, d’Uni-Sélect et de Brookfield. Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Telus (T, 43,16$): redouble d’efforts pour rester en tête

Telus a encore une fois mis à profit sa culture de performance, au quatrième trimestre, en affichant une croissance plus forte que prévu de ses abonnés sans-fil et internet et la plus forte progression (3,9%) des revenus moyens mensuels par abonné sans-fil depuis 2006.

L’entreprise menée par l’exigeant Darren Entwistle prend tous les moyens pour devancer ses rivaux en Bourse.

Ainsi, malgré le ralentissement albertain, la hausse des côuts pour attirer ou conserver ses clients sans-fil et ses importantes dépenses réseau, Telus prévoit en 2017 une croissance supérieure à celle de ses rivaux, fait valoir Maher Yaghi, de Desjardins Marché des capitaux.

La société de Vancouver table sur une progression de 3 à 6% de son bénéfice d’exploitation. Cela se compare à la hausse de 2 à 4% promise par Rogers Communications et à celle de 1 à 2% de BCE.

D’ailleurs, une intéressante lutte à trois se dessine puisque l’ex-dauphin de M. Entwistle chez Telus, Joseph Natale, atterrira à la présidence de Rogers en juillet. L'actuel pdg de BCE, George Cope, dirigeait aussi Telus Mobilité, avant d'être recruté par Bell en 2005.

Telus entend aussi respecter la hausse promise de 7 à 10% de son dividende annuel, même si le versement représente 119% de ses flux de trésorerie, en 2017.

La croissance prévue en 2018 devrait ramener ce ratio à 96% en 2018, estime M. Yaghi.

L’analyste est tout de même soulagé par le fait que Telus prévoit dégager des flux de trésorerie excédentaires de 950M$ à 1,6G$ en 2017, un niveau conforme au consensus.

Telus met tout en œuvre pour atteindre ses objectifs, incluant un gel des salaires des employés de sa division filaire jusqu’en 2019.

La société a comptabilisé une charge de 434M$ à cet effet, qui représente un paiement forfaitaire aux employés en échange de leurs concessions.

Cette charge diminue sa future facture d’impôts, ce qui libère des fonds pour l’entreprise et embellit ses profits.

Une fois que les investisseurs réaliseront que Telus peut à la fois soutenir ses dépenses en capital et ses dividendes, son action devrait retrouver un multiple d’évaluation égal ou supérieur à celui de ses rivaux, croit M. Yaghi.

Ses investissements milliardaires dans son réseau nourriront sa croissance future, assure-t-il,

L’analyste réitère sa recommandation d’achat et son cours cible de 49$.

Uni-Sélect (UNS, 32,33$): la peinture industrielle pourrait devenir son troisième axe de croissance