Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation "performance de secteur".
Au quatrième trimestre, le fabricant d'autobus du Manitoba rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 90,5 M$, comparativement à une attente maison à 83 M$.
Cameron Doerksen indique qu'il n'y a pas de changement dans l'aperçu de livraisons de la direction pour l'exercice 2018.
L'analyste indique que sa plus importante réserve est dans l'évaluation du titre. Celui-ci se négocie actuellement à 10,4 fois son anticipation BAIIA 2018, alors que la moyenne cinq ans est à 9,2 fois.
M. Doerksen estime qu'une prime sur les pairs est méritée, mais juge qu'en l'absence d'une acquisition, une augmentation du multiple est probablement limitée.
La cible est haussée de 61$ à 64$.
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