À surveiller: Metro, Recipe (Cara), Héroux-Devtek

Publié le 13/08/2018 à 08:48

À surveiller: Metro, Recipe (Cara), Héroux-Devtek

Publié le 13/08/2018 à 08:48

Par Dominique Beauchamp

Recipe Unlimited (RECP, 29,71$): le propriétaire de St-Hubert a encore du potentiel 

L’action du propriétaire des restaurants St-Hubert et The Keg a bondi de 5% au dévoilement des bons résultats du deuxième trimestre, mais son titre offre encore un bon potentiel.

C’est ce que croit Leon Aghazarian, de la Financière Banque Nationale, qui a accru le multiple d’évaluation qu’il accorde au titre et son cours cible de 33 à 36$, après avoir pris connaissance des résultats.

Recipe est en bonne voie pour attendre la marge d’exploitation de 7,8% fixée pour 2020-2021, croit-il. Cela se compare à la marge prévue de 6,8% en 2018.

Entretemps, Recipe a augmenté les ventes de ses restaurants comparables pour un quatrième trimestre consécutif, de 1,9 %, au deuxième trimestre.

L’usage d’outils numériques améliore l’expérience client tandis que le marketing conçu pour chaque enseigne sur les médias sociaux attire des convives, explique M. Aghazarian. La contribution pour un premier trimestre complet de The Keg a aussi dépassé ses prévisions.

La hausse de 32,3% à 874,2 millions de dollars du chiffre d’affaires du réseau de 1300 restaurants surpassé ses attentes par 5%.

Recipe a aussi redressé son usine de fabrication d’aliments si bien que la marge d’exploitation de cette filiale a triplé à 3,8 %.

Au prochain trimestre, une nouvelle chaîne de confection de pâtés lui permettra de mieux répondre à la demande à l’interne au lieu de dépendre de tierces parties, ajoute aussi l’analyste.

En conséquence, l’analyste augmente ses prévisions de bénéfice de 9% à 1,80$ pour 2018 et de 4% à 1,85$ en 2019.

Le multiple de 9,9 fois le bénéfice d’exploitation prévu en 2019 est attrayant, surtout que le principal exploitant de restaurants avec service aux tables au pays a diminué sa dette à 2,1 fois son bénéfice d’exploitation.

 

Héroux-Devtek: le potentiel des dernières acquisitions encore à récolter

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