À surveiller: Héroux-Devtek, Lassonde, et Telus

Publié le 28/03/2017 à 08:19, mis à jour le 28/03/2017 à 09:13

À surveiller: Héroux-Devtek, Lassonde, et Telus

Publié le 28/03/2017 à 08:19, mis à jour le 28/03/2017 à 09:13

Par Dominique Beauchamp

L'avion de transport de cargaison Hercules C-130 de Lockheed-Martin destiné à l'armée de l'air américaine. (Source: Lockheed Martin)

Que faire avec les titres de Héroux-Devtek, Industries Lassonde et Telus? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Héroux-Devtek (HRX, 11,74$): perte surprise d’un contrat militaire américain de 45 ans

Le fabricant de Longueuil n’a pas été retenu par l’armée américaine pour un contrat de l’armée de l’air américaine pour l’entretien, la fabrication de pièces et la gestion de la chaîne logistique pour les trains d’atterrissage des appareils de transport de cargaison Hercules C-130, l’avion de ravitaillement en combustible KC-135 et l’avion de surveillance Boeing E-3.

L’armée a préféré la soumission de la société AAR même si Héroux-Devtek réalisait ce contrat depuis 45 ans. Le fabricant de Longueuil compte d’ailleurs revoir sa structure de coûts en conséquence.

Cette "mauvaise surprise majeure" incite Cameron Doersken, de la Financière Banque Nationale, à réduire son cours cible de 16 à 13,50$.

La perte de ce contrat de longue haleine amputera non seulement 30 millions de dollars aux revenus de 2019, mais elle remet aussi en doute la ré-accélération de revenus prévue pour 2020, à moins du la société obtienne de nouveaux contrats ou réalise  des acquisitions.

L’analyste réduit ses prévisions de revenus de 441M$ à 409M$ et de bénéfice d’exploitation de 77 à 70M$, pour 2019. La société pourrait aussi encourir des frais inhabituels en 2018 en raison des perturbations que causera la perte du contrat à l’usine de Longueuil.

Si ces prévisions s’avèrent justes, le bénéfice d’exploitation augmentera de 11% en 2019, après trois années stables.

L’analyste réduit son multiple d’évaluation de 8,5 à 8 fois le nouveau bénéfice d’exploitation pour 2019.

Même si le risque à la baisse du titre est faible, après sa chute de 9,3% du 27 mars, M. Doersken n’en recommande pas l’achat en raison des perspectives de revenus plus incertaines

L’analyste croit toujours que la société est bien positionnée et que ses revenus s’amélioreront à partir de 2020 grâce à la production des nouveaux avions 777x de Boeing et d’autres programmes en développement.

Une acquisition devient encore plus probable, sinon essentielle, à son avis.

Industries Lassonde (LAS.A, 217,75$): meilleures marges prévues en 2017 et acquisition potentielle

À la une

Bourse: Wall Street finit en hausse, record pour l’indice S&P 500

Mis à jour le 27/03/2024 | lesaffaires.com, AFP et Presse canadienne

REVUE DES MARCHÉS. La Bourse de Toronto a gagné près de 200 points mercredi.

À surveiller: CGI, Alimentation Couche-Tard et BRP

27/03/2024 | Denis Lalonde

Que faire avec les titres de CGI, Alimentation Couche-Tard et BRP? Voici quelques recommandations d’analystes.

Bourse: les gagnants et les perdants du 27 mars

Mis à jour le 27/03/2024 | LesAffaires.com et La Presse Canadienne

Voici les titres d'entreprises qui ont le plus marqué l'indice S&P/TSX aujourd'hui.